שמחון מזהה בעיה אמיתית בפנסיה - אבל מציע פתרון גורף מדי

פרופ' אבי שמחון זיהה בעיה אמיתית במערכת הפנסיה בישראל, לפיה צעירים נדרשים לחסוך כסף בשנים שבהן הכנסתם נמוכה והוצאותיהם גבוהות, מה שעלול לפגוע ביכולתם הכלכלית בהווה. מחקרים קודמים של בנק ישראל כבר הצביעו על כך שחיסכון פנסיוני כפוי פוגע בהחלקת הצריכה לאורך החיים אצל בעלי הכנסות נמוכות. הנתונים הנוכחיים מראים כי בעוד שהפנסיה הממוצעת עומדת על 1.09 מהשכר ערב הפרישה, בחמשוני השכר הנמוכים היא מגיעה ל־1.77, 1.27 ו־1.16, כלומר, משקי בית חלשים יקבלו פנסיה גבוהה משמעותית משכרם הנוכחי, בעודם מתקשים לסגור את החודש.

שמחון מציע לבטל את הפרשת העובד (6%) עד גיל 40, תוך השארת הפרשות המעסיק והפיצויים. סימולציה מראה כי צעד זה יגדיל את ההכנסה הפנויה של צעירים בכ־500 שקל נטו בחודש, וישאיר את יחס התחלופה נטו הממוצע על 0.97. עם זאת, המאמר מבקר את הפתרון המוצע כגורף מדי, וטוען שלא כל צעיר מתחת לגיל 40 זקוק להקלה, ולא כל מי שמשתכר היטב צריך לדחות את החיסכון, שכן כסף המופקד בגיל צעיר נהנה מריבית דריבית משמעותית.

הביקורת המרכזית היא שהפתרון מתבסס על גיל בלבד, במקום על הכנסה. המאמר מציע כי רשות המסים יכולה להשתמש בנתונים קיימים כדי לבנות מנגנון דיפרנציאלי שיפחית או ידחה את הפרשת העובד לפי רמת הכנסה, ולא ביטול אוטומטי לכלל העובדים עד גיל 40. גם האפשרות של בחירה אישית להמשיך להפקיד אינה פותרת את הבעיה, שכן ברירת המחדל משפיעה על החלטות רבות. לבסוף, המאמר מציין כי הפחתת החיסכון הפנסיוני פוגעת לא רק בעובד אלא גם במדינה, שכן חלק ניכר מהפנסיה מופנה לרכישת אגרות חוב ממשלתיות, המשמשות למימון הגירעון.