רק 20 מתוך 102 בירוק: קרנות האג"ח הכלליות נפגעו מהזינוק בתשואות ברבעון השלישי
תומצת מתוך Bizportal על ידי baba
ברבעון השלישי של השנה, רק 20 מתוך 102 קרנות האג״ח הכלליות בישראל הציגו תשואה חיובית, עקב עלייה בתשואות. בשלושת הרבעונים הראשונים, רוב הקרנות הרוויחו, אך פחות מחצי עקפו את המדד הכללי. בטווח של חמש שנים, רוב הקרנות הרוויחו ועקפו את המדד, אך נתונים אלו מושפעים מהטיית הישרדות. בחירת קרן מוצלחת דורשת התחשבות ברמת סיכון, דמי ניהול ומח״מ.
הידיעה ב-6 שורות · תקציר של baba
- רק 20 מתוך 102 קרנות האג"ח הכלליות הציגו תשואה חיובית ברבעון השלישי.
- מדד ה-All-Bond הכללי איבד 0.22% ברבעון השלישי, בעוד שהאפיק הצמוד עלה ב-0.1% והשקלי ירד ב-0.92%.
- בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה, 97 מתוך 100 קרנות פעילות הציגו תשואה חיובית.
- בטווח של חמש שנים, כל הקרנות שפעלו לאורך כל התקופה הציגו תשואה חיובית.
- קרנות בעלות מח"מ קצר הציגו ביצועים טובים יותר ברבעון השלישי בשוק יורד.
- קרנות קונצרניות הציגו תשואות דו-ספרתיות בחמש השנים האחרונות, לעומת חד-ספרתיות באג"ח ממשלתי.
ברבעון השלישי של השנה, רק 20 מתוך 102 קרנות האג״ח הכלליות בישראל הציגו תשואה חיובית, זאת בעקבות עלייה חדה בתשואות בשוק האג״ח המקומי והבינלאומי. מדד ה-All-Bond הכללי איבד 0.22% ברבעון זה, בעוד שהאפיק הצמוד עלה ב-0.1% והשקלי ירד ב-0.92%. בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה, לעומת זאת, רוב הקרנות הציגו תשואה חיובית, כאשר 97 מתוך 100 קרנות פעילות סיימו ברווח, אם כי רק פחות מחצי מהן הצליחו לעקוף את מדד ה-All-Bond הכללי.
בטווח הארוך יותר, של חמש שנים, נרשמו תשואות חיוביות בכל הקרנות שפעלו לאורך כל התקופה (71 במספר), כאשר 64 מהן עקפו את המדד הכללי. עם זאת, נראה כי הטיית הישרדות משפיעה על נתונים אלו, שכן קרנות פחות מוצלחות נסגרו.
בניתוח מעמיק יותר, נראה כי ברבעון השלישי קרנות בעלות מח״מ קצר הציגו ביצועים טובים יותר, כיוון שהן נפגעו פחות מירידות השערים. בטווחים הארוכים יותר, הקרנות הקונצרניות הציגו תשואות דו-ספרתיות מרשימות, בעוד שהממשלתיות הציגו תשואות חד-ספרתיות נמוכות. בלטו לטובה קרנות כמו "מיטב אג״ח ללא מניות" ו-"FOREST" עם סימן קריאה, המציגות עקביות לאורך זמן ברמות סיכון גבוהות יותר.
מנגד, קרנות כמו "מגדל (!) הזדמנויות אג״ח ללא מניות" ו-"אי.בי.אי. תיק אג״ח כללי" הציגו ביצועים חלשים באופן חריג, הן ברבעון השלישי והן בטווח הארוך, כאשר דמי ניהול גבוהים תרמו חלקית לתוצאות החלשות. נתונים אלו מדגישים את חשיבות בחירת הקרן הנכונה, תוך התחשבות ברמת הסיכון, דמי הניהול ואורך המח״מ.
לא אותו אירוע: ידיעות אחרות שחולקות עם הידיעה הזו אנשים, מקומות או נושא. רקע, תגובות והמשכים.
