הקרנות הכספיות הניבו 3.9% בשנה; דירוג ספטמבר והשוואה למוצרים אחרים

ספטמבר היה החודש המלא הראשון לאחר הורדת הריבית של בנק ישראל ל-3.25%, והדבר בא לידי ביטוי בתשואות הקרנות הכספיות. התשואה החודשית הממוצעת של הקרנות הכספיות עמדה על כ-0.26%, המקביל לקצב שנתי של 3.25%. במהלך 12 החודשים האחרונים, הקרנות הכספיות הניבו תשואה ממוצעת של כ-3.9%, נתון המשקלל תקופה שבה הריבית הייתה גבוהה יותר ואינו משקף את המצב העתידי.

הקרנות הכספיות משקיעות במכשירים פיננסיים לטווח קצר, כגון מק"מ, פיקדונות בנקאיים ואג"ח בדירוג גבוה, לטווח של עד 90 יום. הכסף בקרנות אלו נזיל בכל יום מסחר, והתשואה משקפת באופן מיידי את השינויים בריבית המשק. ירידת ריבית משפיעה על התשואה תוך שבועות, בעוד עליית ריבית מטיבה עם הקרן באופן מיידי.

בספטמבר, התשואות של הקרנות הכספיות נעו בטווח צר שבין 0.24% ל-0.28%. הקרנות המובילות בחודש זה היו אי.בי.אי כספית שקלית כשרה, ילין לפידות כספית כשרה, מיטב כספית ניהול נזילות, מור כספית ניהול נזילות ומיטב (00) כספית ג'מבו. ב-12 החודשים האחרונים, מובילה מור כספית ניהול נזילות עם 4.03%, ואחריה מיטב כספית ניהול נזילות (4.02%) ומיטב כספית שקלית כשרה (4%). בתחתית הטבלה נמצאות קרנות שאינן משקיעות באג"ח קונצרניות, כמו אלטשולר שחם כספית ללא קונצרני (3.67%), המציעות סיכון נמוך יותר תמורת תשואה מעט נמוכה יותר.

בעת בחירת קרן כספית, יש לשים לב לדמי הניהול, הנעים בין 0% לכ-0.25% בשנה. דמי ניהול נמוכים, כמו 0.025% בקרן קסם אקטיב כספית כשרה, יכולים להשפיע משמעותית על הרווח הכולל. יש לבדוק גם את שיעור ההוספה, עמלת כניסה שחלק מהקרנות גובות, העשויה להשפיע על כדאיות ההשקעה לטווח קצר. כמו כן, מומלץ לבדוק את דמי הניהול מדי כמה חודשים, שכן הם עשויים להשתנות.

ההבדל המרכזי בין קרן כספית לפיקדון בנקאי הוא במיסוי. בפיקדון משלמים 15% מס על הרווח הנומינלי, בעוד בקרן כספית משלמים 25% מס על הרווח הריאלי (מעל האינפלציה). גמישות הקרן הכספית, המאפשרת התאמה מיידית לשינויי ריבית, מהווה יתרון נוסף על פני פיקדון לטווח קבוע. עם זאת, ניתן להשיג תוצאות דומות בפיקדונות בנקאיים, במיוחד בבנקים קטנים או באמצעות משא ומתן.