"שוק המניות מתקשה לתפקד כך": מאחורי החודש שהפתיע והדרמה באג"ח
חודש אוגוסט הניב תשואות חיוביות מפתיעות לקרנות ההשתלמות וקרנות הפנסיה בישראל, עם ממוצע של 1.4% במסלול הכללי ו־2.4% במסלול המנייתי, מעל לתחזיות המוקדמות. מתחילת השנה, התשואות המצטברות עומדות על 6.9% במסלול הכללי ו־11.2% במסלול המנייתי. במסלול מחקה S&P 500 נרשמה תשואה של 1% בלבד באוגוסט, עקב התחזקות השקל, בעוד מדדי תל אביב עלו בשיעור מתון. בית ההשקעות אלטשולר שחם בלט במיוחד בחודש אוגוסט, כשהוא מוביל את טבלאות התשואות במסלול הכללי (1.9%) והמנייתי (3.5%), זאת בניגוד לחודשים קודמים בהם הובלתו נבעה מירידות מתונות יותר. חשיפה גבוהה יותר של אלטשולר שחם לשווקים בחו"ל, שנהנים מתשואות חזקות יותר מאז שהבורסה בתל אביב רשמה ראלי של 130% בשנתיים האחרונות, תרמה להצלחתו. מומחי השקעות מצביעים על כך שעליית התשואות באג"ח הממשלתיות בארה"ב מעל 5% מהווה אלטרנטיבה משמעותית למניות, ומקשה על תפקוד שוקי המניות. לאה פרמינגר מאלטשולר שחם ממליצה לשלב אג"ח בתיקים, תוך מעקב אחר מחירי אנרגיה ואינפלציה. ערן קלינסקי ממור גמל ופנסיה מדגיש את חשיבות הפיזור בתיק ההשקעות, ממליץ על מניות בנקים וביטוח, ומציין כי תשואות האג"ח הגבוהות מייקרות מימון לחברות. גיא מני ממיטב מעריך כי המשך העליות בשוק המניות תלוי בשיפור רווחיות החברות, וממליץ על גישה שמרנית ושילוב אג"ח בתיקים.
The same event, reported separately by each outlet. Open a few to compare what different newsrooms emphasize — and what they leave out.
Not the same event — other stories that share this one’s people, places, or theme: background, reactions, and follow-ups.
