מדד המחירים לצרכן בישראל צפוי לזנק: בדרך לגל התייקרויות חריג

כלכלני בית ההשקעות פסטרנק שהם פרסמו סקירה כלכלית שבועית, בה התייחסו לפתיחת שנת המסחר בישראל, עליית תשואות אג"ח ממשלת ארה"ב, מדד המחירים לצרכן ודוחות ענקיות טכנולוגיה. לפי הסקירה, שנת המסחר החדשה נפתחה לאחר שנה עברית חזקה מאוד בשוק המקומי, כאשר מדד ת"א 35 זינק ב-41.5% ומדד ת"א 125 טיפס ב-36%, מה שהפך את הבורסה בתל אביב לאחת החזקות בעולם. הדולר סיים את השנה סביב 3.02 שקלים, וריבית בנק ישראל ירדה מ-4.5% ל-3.25%.

האירוע המרכזי של השבוע היה שוק האג"ח בארה"ב, שם טיפסה תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים בכ-20 נקודות בסיס וסיימה סביב 4.96%-4.98%, קרוב לרמה הפסיכולוגית של 5%. תשואת האג"ח לשנתיים עלתה ל-4.62%, שיא מאז יולי 2024. הגורמים לעליית התשואות כוללים מחיר נפט גבוה, מרווח זיקוק גבוה, צפי להעלאות ריבית ואינפלציה דביקה. הברנט זינק ב-8.7% ל-104.6 דולר לחבית, ובעקבות מתקפת כטב"מים על צינור נפט מרכזי בסעודיה, היצע הנפט העולמי צפוי להתכווץ בכ-6% השנה. גורמים נוספים לעליית התשואות הם אכזבת משקיעים מרכישות חוזרות של משרד האוצר האמריקאי והחשש מהמצב הפיסקלי בארה"ב.

מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט עלה ב-0.4%, והאינפלציה השנתית נותרה על 3.4%, בהתאם לתחזיות. מדד הליבה ירד ל-2.4%, הרמה הנמוכה ביותר מאז מרץ 2021. הגורם המרכזי להבדל בין המדדים הוא הדלק, שמחיריו זינקו ב-3.9% בחודש אחד ואחראים ליותר משליש מהעלייה במדד. מדד המחירים ליצרן עלה ב-0.4% ובחישוב שנתי עומד על 5.4%. ציפיות האינפלציה לשנה בארה"ב קפצו ל-4.6%, והשוק מתמחר כעת בהסתברות של כ-90% העלאת ריבית של רבע אחוז על ידי הפד. מדד המחירים שיפורסם מחר בישראל צפוי להיות גבוה, עם תחזיות של 0.7%-0.9%, בעיקר בשל עלייה במחירי הדלק, הטיסות והדיור.

בגזרת הדוחות, אורקל סיפקה תוצאות טובות מהצפוי, עם הכנסות של 19.35 מיליארד דולר ורווח מתואם של 1.92 דולר למניה. למרות זאת, מניית החברה ירדה ב-1.8%. אדובי דיווחה על הכנסות של 6.76 מיליארד דולר, מעל הצפי, אך גם מנייתה ירדה במסחר המאוחר.