קרן כספית או פיקדון: איפה להשקיע סולידי כשהריבית יורדת?

בעקבות ארבע הורדות ריבית מתחילת השנה, המגיעות כעת ל-3.25%, אפיקי חיסכון סולידיים כמו פיקדונות בנקאיים וקרנות כספיות מאבדים מאטרקטיביותם. בעוד שהלווים נהנים מההקלה, החוסכים נדרשים לבחון מחדש את השקעותיהם.

הפיקדון הבנקאי, שהציע ביולי האחרון ריבית ממוצעת של 3.59% לתקופה של חצי שנה עד שנה (לעומת 4.13% ביולי אשתקד), מציג ירידה. בנקים מסוימים הציעו ריביות נמוכות יותר, בעוד שאחרים, כמו וואן זירו, הגיעו לריבית ממוצעת של 6% לפי נתוני בנק ישראל. חשוב להשוות ולהתמקח, שכן לעיתים קרובות בנקים מתנים הצעות אטרקטיביות בפתיחת חשבון או העברת משכורת. היתרון המרכזי של פיקדון הוא ריבית מובטחת, אך החיסרון הוא אובדן נזילות.

הקרנות הכספיות, המושקעות בפיקדונות בנקאיים ובניירות ערך סולידיים, מציעות נזילות גבוהה יותר אך מציגות ביצועים הולכים ופוחתים בסביבת ריבית יורדת. ברבעון האחרון הציגו תשואות של 0.8% עד 0.95%, המקבילות לקצב שנתי של 3.2% עד 3.8%. גם מק"מ (מלווה קצר מועד) של בנק ישראל מציע תשואה שנתית ברוטו של כ-3.2%.

קיים הבדל משמעותי במיסוי: בקרנות כספיות נגבה מס רווחי הון ריאלי של 25%, בעוד שבפיקדון בנקאי המס הוא נומינלי של 15%. בתקופות של אינפלציה גבוהה, מס רווחי הון ריאלי עשוי להיות נמוך יותר בפועל.

ההחלטה בין פיקדון לקרן כספית תלויה בצורך בנזילות וביכולת לנעול ריבית קבועה. למי שיכול לנעול כסף ולקבל הצעה אטרקטיבית, פיקדון בנקאי עשוי להיות עדיף בסביבת ריבית יורדת. למי שזקוק לנזילות או חושש משחיקה אינפלציונית, הקרן הכספית נותרת הברירה האפקטיבית.