אקזיט בחקלאות: נטפים נמכרת ב-800 מיליון דולר והקאמבק של חצרים

ענקית ההשקיה בטפטוף הישראלית, נטפים, צפויה לעבור לידיים אירופיות במסגרת עסקה למכירת 80% ממניותיה לקבוצת MAT Holding הספרדית לפי שווי פעילות של 1.2 מיליארד דולר. לאחר ניכוי חוב של כ-400 מיליון דולר, שווי המניות בעסקה יעמוד על כ-800 מיליון דולר.

במסגרת העסקה, קיבוץ חצרים ישקיע 80 מיליון דולר וירכוש 10% נוספים ממניות החברה, ובכך יגדיל את החזקתו ל-30%. קבוצת MAT Holding הספרדית, שרשמה מכירות שיא של 429 מיליון יורו אשתקד, אינה יכולה לממן את הרכישה לבדה, ולכן צירפה כשותפה את קרן ההשקעות הצרפתית Tikehau Capital, שתזרים מאות מיליוני יורו. במבנה הבעלות החדש, MAT Holding וקרן Tikehau יחזיקו כ-35% כל אחת, וקיבוץ חצרים יחזיק ביתרה.

עבור התאגיד המקסיקני אורביה, מדובר ביציאה בהפסד ניכר. אורביה רכשה את נטפים ב-2017 לפי שווי של 1.9 מיליארד דולר, אך שחיקה ברווחיות, צמצום תקציבי מו"פ ותחרות גוברת הובילו לירידת ערך החברה.

יוזמה קודמת למכירת נטפים התרסקה בעקבות התערבות רגולטורית אמריקאית. מיליארדר סיני וקרן השקעות ניהלו מגעים מתקדמים למכירת החברה לפי שווי גבוה יותר של 1.4 מיליארד דולר, אך הממשל בוושינגטון העריך כי יעשה קשיים בהעברת נכס חקלאי ותשתיתי בעל פעילות משמעותית בארה"ב לידיים סיניות.

MAT Holding, קבוצה תעשייתית ספרדית המעסיקה למעלה מ-1,200 עובדים, מתמחה בטכנולוגיות מים והגנת הצומח ובעלת ניסיון ברכישות בישראל. נטפים, המנוהלת על ידי גבי מיודובניק, מעסיקה כ-5,000 עובדים ב-19 מפעלים ברחבי העולם ומחזור הכנסותיה השנתי עומד על כ-1.2 מיליארד דולר. החיבור ל-MAT צפוי להרחיב את מערך ההפצה והסינרגיה של נטפים באירופה, אסיה ואמריקה הלטינית.