המשקיעים החדשים בארקיע יצטרכו להתגבר תחילה על משוכת העובדים

חברת התעופה ארקיע מחליפה בעלים לאחר 21 שנה, כאשר האחים רפי, ג'ו ואבי נקש חתמו על הסכם למכירת השליטה בחברה לקבוצת משקיעים חדשה בהובלת יריב לרנר. הקבוצה החדשה תזרים לחברה 45 מיליון דולר ותהפוך לבעלת השליטה, בעוד משפחת נקש תישאר בעלת מניות מיעוט. קבוצת הרוכשים כוללת את יריב לרנר, יו"ר ומבעלי קבוצת נגב, את אנשי הנדל"ן כידן דהרי וירון אדיב, ואת עינב אדיב-ברר, בעלת מרכזים רפואיים. הזרמת הכספים נועדה לחזק את הון החברה, להתמודד עם לחצים תזרימיים ולאפשר את המשך פעילותה, שכן ארקיע רשמה הפסדים של למעלה מ-30 מיליון דולר מתחילת השנה וסבלה מגירעון בהון.

העסקה תלויה בהסכמת עובדי החברה, המחזיקים בכ-20% ממניותיה באמצעות תאגיד תות. העובדים, המתנגדים להצעת הרוכשים הכוללת פיצוי על ויתור על מניות בדמות השתתפות ברווחים עתידיים ואופציות בהנפקה, מנסים למצוא משקיע חלופי, ביניהם את עזרא אונגר, שהם התנגדו להשקעתו בעבר מחשש שיפסיק טיסות בשבת. הרוכשים, במיוחד דהרי, מתנגדים להמשך החזקת מניות בידי העובדים, מחשש לפגיעה בתפעול החברה. הסכם עם העובדים מהווה תנאי מתלה לעסקה, ואי-הגעה להסכמות עלולה להוביל לביטולה.

חבילת המימון הכוללת של כ-45 מיליון דולר מורכבת מהזרמה של 30 מיליון דולר מצד הרוכשים, 8.5 מיליון דולר מצד האחים נקש, ו-7.8 מיליון דולר ממשרד האוצר, בהתאם להתחייבות קודמת. האחים נקש יישארו עם 3% ממניות החברה לאחר שיוותרו על הלוואת בעלים של 4.5 מיליון דולר. העסקה מגיעה לאחר תקופה של אי-יציבות פיננסית וניהולית בארקיע, שכללה הפסדים משמעותיים, גירעון בהון וקשיים תפעוליים, כולל ביטול קווים ליעדים כמו דובאי ומרקש מסיבות ביטחוניות ורגולטוריות.

ההצלחה של קבוצת המשקיעים החדשה, בעלת ניסיון בהבראת חברות, תלויה ביכולתה לייצב את חברת התעופה בסביבה תחרותית ומורכבת, במיוחד כאשר המתחרות אל על וישראייר מינפו את המצב הביטחוני. מכירת ארקיע עשויה להשפיע על שוק התעופה הישראלי, התלוי בשלוש חברות מקומיות, ועל התחרותיות והמחירים, אם כי קיים חשש שהתמקדות הרוכשים בצמצום הפסדים תהפוך את ארקיע לשחקנית קטנה יותר.

העסקה נחתמה לאחר שבוע סוער שכלל דיון בדירקטוריון, התנגדות עובדים להזרמת הון שדיללה את החזקותיהם, הכרזה על סכסוך עבודה, ולבסוף חתימה על הסכם המכירה. ארקיע מצידה מסרה כי פעילותה נמשכת כסדרה.