סימן לבאות? ברזאני חותכת את מחיר ההנפקה ב-20%

חברת התשתיות י.ד ברזאני, שבשליטת האחים יוסי ודיין ברזאני, מתכננת הנפקה בבורסה לפי שווי של 2.4 מיליארד שקל, הנמוך ב-20% מהערכות מוקדמות. החברה צפויה לגייס כ-1.03 מיליארד שקל מהמשקיעים המקומיים, כשהתמורה תשמש לפעילותה השוטפת ולמימוש תוכניות אסטרטגיות, הכוללות הקמת מפעלים, רכישות והרחבת פעילות. שליש מהתמורה יחולק כדיבידנד לבעלי המניות.

ההנפקה מתבצעת על רקע עניין גובר של משקיעים בתחום התשתיות, לאור השקעות המדינה הצפויות לשיקום ופיתוח לאחר המלחמה. עם זאת, החברה נאלצה להתפשר על השווי המבוקש בשל התקררות בשוק ההנפקות המקומי, דשדוש בביצועי מניות וירידות בשבוע האחרון על רקע חוסר וודאות פוליטית.

ברזאני צופה צמיחה משמעותית בשנים הקרובות. החברה סיימה את המחצית הראשונה של השנה עם הכנסות של כ-402 מיליון שקל (עלייה של 43.5%) ורווח נקי של 46.3 מיליון שקל. החברה צופה לסיים את שנת 2026 עם הכנסות של כ-1.06 מיליארד שקל (עלייה של 72%) ורווח נקי של כ-113 מיליון שקל (עלייה של 42%), ויעד הכנסות של 3.5 מיליארד שקל עד סוף 2029.

לחברה צבר הכנסות עתידי של כ-1.96 מיליארד שקל מפרויקטים בביצוע, ביניהם הקמת המקטע הצפוני בפרויקט הנתיבים המהירים בכביש 2 (כ-474 מיליון שקל) והרחבת כביש 60 (כ-305 מיליון שקל). בנוסף, מקדמת החברה, יחד עם קבוצת אבני דרך, הקמת שכונת הרמה בקצרין, שתניב כ-2.2 מיליארד שקל.

י.ד ברזאני, שנוסדה ב-1991, נחשבת לחברת התשתיות הפרטית הגדולה בישראל, ועוסקת בסלילת כבישים, בניית גשרים, עבודות עפר, הקמת מסילות רכבת ותשתיות תת-קרקעיות. בעלי השליטה, יוסי ודיין ברזאני, ישמשו כמנכ"לים משותפים, ושכרם צפוי לעלות מכ-2.5 מיליון שקל בשנה שעברה לכ-4.1 מיליון שקל בשנה הבאה. בנוסף לפעילות התשתיות, לחברה פעילות נדל"ן פרטית הכוללת ייזום של כ-5,000 יחידות דיור.