"אין שני קפטנים לאותה ספינה": התנאי של איילון למיזוג עם אלטשולר שחם

חברת הביטוח איילון בוחנת מיזוג את פעילות הגמל שלה עם אלטשולר שחם גמל ופנסיה, לבקשת בעלת השליטה בה, ווישור גלובלטק. המהלך, שנועד בין היתר לפתור קשיים רגולטוריים הנובעים מרכישת השליטה באלטשולר שחם פיננסים על ידי ווישור, עשוי להפוך את איילון לבעלת מניות מיעוט בחברה הממוזגת.

בכירים באיילון מציבים תנאי מרכזי למיזוג: שליטה בניהול ההשקעות בחברה המאוחדת. תנאי זה עשוי להוביל להחלטה קשה עבור יאיר לוינשטיין, מנכ"ל אלטשולר שחם פיננסים, בנוגע למעמדה של לאה פרמינגר, מנהלת מערך ההשקעות הנוכחי. פרמינגר ולוינשטיין עבדו יחד למעלה מ-20 שנה.

בכירים בשוק ההון המקורבים לעסקה מציינים כי אלטשולר שחם פיננסים, הנמצאת בתהליך רכישה על ידי ווישור, שואפת להרחיב את פעילותה לתחומים חדשים, מה שעשוי ליצור תפקידי ניהול השקעות נוספים ולאפשר לפרמינגר לעמוד בראש כלל פעילות ההשקעות.

אלטשולר שחם גמל ופנסיה מנהלת נכסים בהיקף של 107 מיליארד שקל, לעומת 2.2 מיליארד שקל המנוהלים על ידי איילון גמל. רכישת 45% מאלטשולר שחם פיננסים על ידי ווישור, תמורת כ-800 מיליון שקל, נמצאת בבחינת רשות שוק ההון והתחרות.

באיילון רואים במיזוג הזדמנות להחזיק במניות בחברה המנהלת גם קרן פנסיה, תחום שאיילון בחנה להקים בעצמה. "אנחנו נהיה אקטיביים והמובילים בניהול", הדגיש בכיר באיילון, תוך ציון הבדלים באסטרטגיות ההשקעה בין החברות, כמו גם הדרישה לשמר את הפעילות מול סוכני הביטוח כעצמאית.