הפלונטר הפוליטי והכסף שלכם: איזה שינויים כדאי לבצע בתיק ההשקעות?

בעקבות תוצאות הבחירות והחשש מפני אי-יציבות פוליטית, שוק ההון הישראלי הגיב בירידות חדות. מדדי הבורסה בתל אביב ירדו אתמול (ד') בכ-3%, כאשר מניות הנדל"ן והפיננסים הובילו את הירידות. הדולר זינק ב-1.2% מול השקל, על רקע הערכות כי המערכת הפוליטית תתקשה להרכיב ממשלה יציבה.

מומחי השקעות ממליצים שלא לפעול בפזיזות ולא למכור מניות בלחץ. גיל דותן מאי.בי.אי בית השקעות מעריך שהשפעת הבחירות זמנית, ומדגיש את חשיבות ההתמקדות בנתונים הכלכליים ובצפי הצמיחה של בנק ישראל ל-7% עד 2027. הוא מציין כי תיק השקעות מנוהל מפוזר ברובו בחו"ל ובדולרים, מה שמקטין את הסיכון.

רמי דרור מווליו השקעות מתקדמות רואה בירידות תיקון לעליות שלפני הבחירות, ולא הזדמנות קנייה. הוא מזכיר כי השקל התחזק והמדדים עלו ביותר מ-100% בארבע השנים האחרונות, וכי ממשלה אינה משפיעה בהכרח באופן מלא על השוק.

באפיק האג"ח, האנליסט ליאור וידר ממליץ לקצר את משך החשיפה (מח"מ) באג"ח ממשלתיות לא צמודות, ולהתמקד באג"ח צמודות מדד או בעלות מח"מ קצר-בינוני של עד 3 שנים. הוא מסביר כי חוסר היציבות הפוליטית עלול להוביל לעליית תשואות חדה יותר באג"ח ארוכות. בנוגע לאג"ח קונצרניות, הוא ממליץ על סלקטיביות והתמקדות באיגרות בדירוג גבוה.

בסקטורים, חברות מוטות יצוא ופעילות גלובלית, כמו חברות טכנולוגיה ותעשיות ביטחוניות, נחשבות לגידור טבעי מפני אי-הוודאות המקומית. חברות אלו, יחד עם חברות בעלות תזרים מזומנים חזק ומאזן חסון, יכולות לצלוח את התקופה המאתגרת. לעומת זאת, סקטורים מקומיים כמו בנקים, ביטוח ונדל"ן נחשבים רגישים יותר לסיכונים פוליטיים וכלכליים.