חמישה דברים שכדאי לדעת לקראת פתיחת המסחר

שוקי ההון צפויים להיפתח היום (יום ראשון) ברקע ירידות חדות בוול סטריט, מתיחות גיאופוליטית במזרח התיכון המובילה לעליית מחירי הנפט, ולקראת יום הבחירות בישראל ביום שלישי. הסנטימנט השלילי מושפע מהוצאות ענק של חברות טכנולוגיה על בינה מלאכותית.

המניות הדואליות צפויות לחזור למסחר עם פער ארביטראז' שלילי משוקלל של כ-0.48% על מדד ת״א 35, כאשר מניות סקטור השבבים מובילות את הלחץ השלילי עם פערים שליליים משמעותיים. מנגד, מניות כבדות כמו טבע, נייס ואלביט מערכות צפויות לספק תמיכה קלה.

אתמול ננעל המסחר בתל אביב במגמה שלילית, כאשר מדד ת״א 35 ירד בכ-1.1% ומדד ת״א 90 בכ-0.4%, על רקע סנטימנט שלילי בשווקים העולמיים וחשש מהסלמה מול איראן. מדדי הפיננסים והטכנולוגיה הובילו את הירידות, בעוד סקטור האנרגיה בלט לחיוב.

בנק ישראל הותיר את הריבית ללא שינוי על 3.25%, והכלכלן הראשי של IBI, רפי גוזלן, העריך כי ההסתברות להפחתת ריבית נוספת נמוכה בשל פיחות השקל והצפי לעלייה באינפלציה. השבוע, המסחר בבורסה לא יתקיים ביום שלישי בשל הבחירות, אך היסטורית, השווקים נוטים לעליות לאחר מערכות בחירות.

בזירה הבינלאומית, המסחר באסיה נפתח במגמה שלילית, בדומה לוול סטריט שרשמה את יום המסחר הגרוע ביותר מאז יולי, על רקע ירידות במניות הטכנולוגיה והסלמה במזרח התיכון. החששות סביב הוצאות ענק על בינה מלאכותית, כפי שבאו לידי ביטוי בדוחות מטא, הקרינו על חברות השבבים.

שוק האג"ח האמריקאי חווה תנודתיות חריגה, עם ירידה חדה בתשואות ונסיגה לנכסי מקלט בטוחים, על רקע הסלמה במזרח התיכון, בעיות בצרפת וספקות לגבי בועת ה-AI. בישראל, מגמת האג"ח הממשלתיות הייתה מעורבת יותר.

מחירי הנפט זינקו על רקע החשש מהסלמה למלחמה אזורית שתפגע באספקת האנרגיה, והגיעו לשיא מאז מאי. פינוי עובדים לא חיוניים משגרירות ארה"ב בסעודיה הוסיף לדרמה הגיאופוליטית. עלויות ההובלה של נפט עלו גם הן באופן משמעותי.

הכלכלן רפי גוזלן אישר את החלטת בנק ישראל להשאיר את הריבית ללא שינוי, והעריך כי מחזור הפחתות הריבית הגיע למיצוי בשל אי-הוודאות הגיאופוליטית, פיחות השקל והצפי לאינפלציה. הוא ציין כי הטון בהודעת הריבית היה ניצי יחסית.

משקיע ותיק, רוב ארנוט, מזהיר מפני תמחור יתר של ענקיות הטכנולוגיה, ומצביע על כך שהמנצחות הגדולות במהפכות טכנולוגיות הן לרוב שאר הכלכלה ומשתמשי הקצה. הוא גם מזהיר מפני מחיקת ערך עתידי של השקעות ענק ב-AI.