המשקיעים הזרים מסתערים על האג"ח בישראל: מה עומד מאחורי המגמה?
משקיעים זרים רוכשים בהיקפים חריגים של 2-3 מיליארד שקל ביום אג"ח ממשלתיות בישראל, מה שמוריד את התשואות לכ-3%. זאת, על רקע חוסן מפתיע של שוק החוב הישראלי לעומת טלטלות בשוק האמריקאי. הפער נובע מאינפלציה נמוכה יותר בישראל, ריבית נמוכה יותר, וסימנים כלכליים חיוביים, למרות המלחמה. התשואה על אג"ח ישראלית ל-10 שנים עומדת על כ-4%, לעומת כ-5.1% בארה"ב.
הידיעה ב-6 שורות · תקציר של baba
- משקיעים זרים רוכשים 2-3 מיליארד שקל ביום באג"ח ממשלתיות ישראליות, יותר ממחצית מהמחזור.
- התשואות על אג"ח ממשלתיות שקליות קצרות טווח בישראל יורדות לכ-3% ואף פחות.
- שוק החוב הישראלי מפגין חוסן מפתיע לעומת טלטלות ועליית תשואות חריגה בארה"ב.
- האינפלציה בישראל נמוכה יותר (1%-3%) מאשר בארה"ב (3.5%-4%).
- ריבית בנק ישראל (3.25%) נמוכה מהריבית בארה"ב (3.75%-4%).
- התשואה על אג"ח ממשלתית ישראלית ל-10 שנים היא כ-4%, לעומת כ-5.1% באג"ח אמריקאית.
שוק האג״ח הממשלתי בישראל מפגין חוסן מפתיע על רקע טלטלות בשוק העולמי, ובפרט עלייה חריגה בתשואות בארה"ב. מגמה זו באה לידי ביטוי בפעילות מוגברת של משקיעים זרים בשוק הישראלי, הרוכשים כ-2 עד 3 מיליארד שקל ביום באג"ח ממשלתיות שקליות קצרות טווח ומק"מ. היקף זה, המהווה יותר ממחצית ממחזור המסחר, לא נרשם מאז תקופת הריבית האפסית, והוא מביא לירידה בתשואות באפיקים אלה לכ-3% ואף פחות.
הפער בין שוק החוב הישראלי לאמריקאי נובע משילוב גורמים. בארה"ב נרשמו מימושים של איגרות חוב אמריקאיות מצד מדינות זרות, מה שהגביר את הלחץ על המחירים ועליית התשואות. בנוסף, האינפלציה בארה"ב נותרה גבוהה יותר (3.5%-4%) לעומת ישראל, שם היא חזרה ליעד של בנק ישראל (1%-3%). גורמים כמו מחירי דיור, מזון ואנרגיה תורמים לאינפלציה בארה"ב, שהובילה את הפדרל ריזרב להעלות ריבית ולהשאיר פתח להעלאות נוספות.
בישראל, למרות השלכות המלחמה, נרשמים סימנים כלכליים חיוביים: התמתנות אינפלציה, גירעון נמוך מהתחזיות, אבטלה נמוכה וצפי לצמיחה מהירה ב-2027. ריבית בנק ישראל (3.25%) נמוכה מהריבית בארה"ב. שילוב זה, יחד עם הביקושים הזרים, תומך בשוק האג"ח המקומי.
הבדלים אלו מתבטאים גם בתשואות האג"ח לטווח ארוך. התשואה על אג"ח ממשלתית ישראלית ל-10 שנים עומדת על מעט יותר מ-4%, לעומת כ-5.1% באג"ח אמריקאית מקבילה, פער חריג של יותר מנקודת אחוז, במיוחד לאור גודל הכלכלה האמריקאית והמלחמה בישראל. לדברי אייל ויסבלום, מנהל השקעות במגדל שוקי הון, נתונים אלו היו מקשים על זיהוי השוק האמריקאי לעומת הישראלי ללא היכרות עם הנסיבות הכלכליות והביטחוניות.
לא אותו אירוע: ידיעות אחרות שחולקות עם הידיעה הזו אנשים, מקומות או נושא. רקע, תגובות והמשכים.
