מגמה מעורבת באסיה, וול סטריט מתאוששת לקראת שבוע הדוחות

המסחר בבורסות אסיה נפתח הבוקר במגמה מעורבת, בעוד החוזים העתידיים בוול סטריט ירוקים, על רקע התאוששות מהירידות בשבוע שעבר והמתנה לדוחות כספיים של חברות טכנולוגיה גדולות. מחירי הנפט רשמו ירידה קלה לאחר שנסוגו משיא של חמישה חודשים, אך ההסלמה במזרח התיכון עדיין מהווה גורם סיכון. מדד הניקיי היפני ירד ב-0.8%, הקוספי בדרום קוריאה עלה ב-0.6%, ומדדים בשנגחאי ובאסיה פסיפיק הציגו תנודתיות. נתונים שפורסמו הבוקר הראו צמיחה כלכלית בסין ברבעון השלישי של 4.5%, מעל הציפיות, מה שמחזק את יעדי הצמיחה של בייג'ינג אך מקטין את הסיכוי להקלה מוניטרית נוספת.

בוול סטריט, החוזים על מדדי ה-S&P 500 והנאסד"ק עולים, לאחר שבוע קשה במיוחד למניות השבבים, שרשמו את רצף הירידות הארוך ביותר מאז 2006. השבוע צפוי להיות מבחן משמעותי לשוק, עם פרסום דוחות של ענקיות טכנולוגיה כמו ספייס X, נטפליקס, מטא, ווסטרן דיגיטל, לם ריסרץ' וטקסס אינסטרומנטס. הדוחות יתפרסמו על רקע חששות מהתייקרות מימון והיכולת של השקעות בינה מלאכותית להצדיק את עצמן, במקביל לעלייה בתשואות האג"ח.

הבורסה בתל אביב פותחת את השבוע ללא סיבות ברורות לאופטימיות, למרות עלייה של כ-4% בשבוע שעבר. ירידה באינפלציה הייתה גורם לעליות בשבוע שעבר, אך רוב הכלכלנים צופים שהריבית תישאר ללא שינוי. מניות דואליות חוזרות עם פערי ארביטראז' שליליים, ובפרט מניות השבבים טאואר, נובה וקמטק צפויות לרדת. מניית פאלו אלטו צפויה לירידה חדה לאחר צניחה במסחר בניו יורק.

בתוך כך, המיליארדר פול טיודור ג'ונס מזהיר מפני קשיים בשוק המניות האמריקאי בשנת 2027. הוא צופה גל הנפקות ענק, כולל של חברות AI גדולות, שיגדיל את היצע המניות ויקשה על השוק, במיוחד לאור תשואות אג"ח גבוהות. ג'ונס מתכנן להחזיק פוזיציות שורט על מניות ב-2027, ומזכיר את תקופת מפולת מניות הטכנולוגיה בשנים 1998-2002. גולדמן זאקס צופה גיוסי הון של מאות מיליארדי דולרים בשנים הקרובות, מה שעשוי להגדיל עוד יותר את ההיצע בשוק.