חמישה דברים שכדאי לדעת לקראת יום המסחר

שוקי ההון העולמיים צפויים להיפתח היום (ה') בירידות חדות, ברקע גל מימושים בסקטור הטכנולוגיה העולמי בעקבות נתוני אינפלציה גבוהים מהצפוי בארה"ב. המפולת, שהחלה בוול סטריט, התפשטה לבורסות אסיה והבוקר ממשיכה להשפיע על החוזים העתידיים בוול סטריט. המניות הדואליות הישראליות שבות ארצה עם פערי ארביטראז' שליליים, הצפויים להכביד על פתיחת המסחר בתל אביב. מדד ת"א 35 צפוי להיפתח עם לחץ של כ-0.95% כלפי מטה, כאשר מניות טכנולוגיה ופארמה מובילות את הירידות, ביניהן טאואר (4.1%-), טבע (2.5%-), ואורמת טכנולוגיות (2.5%-). לעומתן, קמטק חוזרת עם פער חיובי של 2% ו-ICL עם 0.4%.

אתמול, הבורסה בתל אביב סיימה יום שלישי של עליות, כאשר מדד ת"א 35 עלה בכ-0.7% ומדד ת"א 90 ב-0.4%. מדדי הביטחוניות (2.4%+) והבנייה (1.3%+) בלטו לחיוב. אלביט מערכות עלתה בעקבות הקמת מרכז ייצור באירופה, ובזן זינקה לאחר שג'רמי בלאנק רכש כ-12 מיליון מניות במחיר של 1.90 שקלים למניה.

בגזרת המאקרו, נתוני האינפלציה בארה"ב לחודש ספטמבר הפתיעו לרעה והצביעו על עלייה שנתית של 3.7%, מה שהגביר את החששות מהידוק מוניטרי נוסף מצד הפדרל ריזרב וזינק את תשואות האג"ח. תשואת האג"ח האמריקאית ל-10 שנים הגיעה לשיא יומי של 5.33%. מומחים כמו בריאן רהלינג מ-Wells Fargo צופים המשך עליית תשואות, בעוד ג'ון לוק טיינר מ-Aptus Capital Advisors מזהיר מפני לחץ על הכלכלה הריאלית.

בישראל, מדד המחירים לצרכן לחודש ספטמבר צפוי לרדת בכ-0.3% עד 0.4%, בעיקר בשל ירידת מחירי הטיסות והפחתת מס הבלו על דלק. עם זאת, האנליסטים מזהירים כי התמונה מורכבת, והפחתת המס צפויה לפוג לאחר הבחירות. למרות הירידה הנקודתית, בנק ישראל צפוי להשאיר את הריבית ללא שינוי ב-21 באוקטובר, בשל אי-ודאות גיאופוליטית, הבחירות והיחלשות השקל.

בשוק המט"ח, הדולר מזנק מול השקל לרמה של יותר מ-3.1 שקלים, לראשונה מזה חצי שנה, בשל הירידות בשוקי המניות העולמיים. בשוק הסחורות, מחירי הנפט יורדים למרות ההסלמה הביטחונית במפרץ הפרסי, בשל גורמים כמו שחרור רזרבות נפט על ידי ה-IEA ונתיבים חלופיים להעברת נפט סעודי. פיראס בשואטי מ-ICM מציין כי היעדר התקדמות דיפלומטית מול איראן מונע פתיחה מלאה של מצרי הורמוז, אך גורמים אלו מונעים זינוק חד במחירים. פול טיודור ג'ונס עדיין שורי על הנפט וצופה עלייה של 20-25 דולר לחבית.

בגזרת ההמלצות, בנק ההשקעות RBC Capital Markets חתך את המלצתו לסקטור הטכנולוגיה מ'תשואת יתר' ל'משקל שוק', והעביר את הדגש לסקטור הבריאות והפארמה, בשל תמחור יתר בטכנולוגיה וביצועי חסר צפויים בסביבת העלאות ריבית.