הכנסת מסירה חסם: חברות כרטיסי האשראי יגייסו כסף בזול להרחבת האשראי

ועדת הכספים של הכנסת אישרה תיקון לחוק שיאפשר לחברות כרטיסי האשראי בישראל לגייס כסף בריבית נמוכה יותר, ובכך להרחיב את היקף האשראי לאזרחים ולעסקים. התיקון נועד לסגור פער חקיקתי שנוצר לאחר הפרדת חברות כרטיסי האשראי מהבנקים בשנת 2017.

התיקון, שיזם משרד האוצר, צפוי להיכנס לתוקף בימים הקרובים עם חתימתו על ידי שר האוצר. הוא יאפשר לחברות להנפיק אגרות חוב מסוג "קוקו" (CoCo) הנסחרות בבורסה, מה שיוריד אוטומטית את הריבית עליהן ב-0.25%. לחברות Max ו-Isracard ישנן כבר אגרות מסוג זה בהיקף של כ-400 מיליון שקל וכ-313 מיליון שקל, בהתאמה.

אגרות חוב מסוג "קוקו" משמשות לגיוס הון "רך" עבור מוסדות פיננסיים, והן מאפשרות במצבי משבר קשים המרה לחוב או מחיקה, ובכך מגנות על החברה מפני קריסה. הרגולטור, בנק ישראל, מכיר בכסף זה כחלק מההון הנדרש להרחבת האשראי. עם זאת, חוק משנת 2012 הגן על המשקיעים ואיפשר להם לדרוש החזר מיידי במקרה של הרעה במצב החברה, מה שיצר סתירה עם מטרת אגרות ה"קוקו".

בעבר, חברות כרטיסי האשראי, כחלק מהבנקים, נהנו מפטור שאפשר להן להנפיק אגרות "קוקו" סחירות. לאחר חוק הריכוזיות משנת 2017 והפרדתן מהבנקים, הן איבדו את המעמד הזה. כתוצאה מכך, נאלצו להנפיק אגרות ללא סחירות בבורסה, מה שהעלה את עלויות הגיוס בשל דרישת ריבית גבוהה יותר מצד המשקיעים המוסדיים.

העבודה על סגירת הפער החקיקתי נמשכה כשנה וחצי. הדחיפות הנוכחית נובעת מסיום גיבוש התקציבים לשנת 2027. ההערכה היא שהשינוי יביא להגדלת היצע האשראי ולהורדת הריביות לציבור ולעסקים.