השעון לפירעון מתקתק: GFI הרעה את תנאי הסדר החוב שהיא מציעה למחזיקי האג"ח
תומצת מתוך Calcalist על ידי baba
חברת הנדל"ן GFI הציגה מתווה חדש להסדר חוב למחזיקי האג"ח שלה, הכולל הרעה משמעותית בתנאים לעומת ההצעה המקורית מאוגוסט. החברה נדרשת לפרוע בדצמבר חוב של 170 מיליון שקל למחזיקי אג"ח מסדרה ה', אך אינה מסוגלת לעשות זאת, וקיימת סכנה שנושה בכיר, אפולו, יממש בטוחה. ההצעה החדשה מבטלת פירעון במזומן, דוחה את מועדי הפירעון וכוללת ערבויות אישיות של בעל השליטה. החברה דורשת אישור תוך שבוע.
הידיעה ב-6 שורות · תקציר של baba
- חברת GFI הציגה מתווה חדש להסדר חוב הכולל הרעה בתנאים למחזיקי האג"ח.
- החברה נדרשת לפרוע בדצמבר חוב של 170 מיליון שקל למחזיקי אג"ח מסדרה ה' ואינה מסוגלת.
- נושה בכיר, אפולו, עשוי לדרוש פירעון מיידי של חוב של 138 מיליון דולר.
- ההצעה החדשה מבטלת פירעון במזומן ודוחה את מועדי הפירעון לדצמבר 2029.
- GFI דורשת אישור להסדר תוך שבוע, ומעמידה את המחזיקים בפני דילמה.
- תשואות האג"ח של החברה, 90% ו־1,000%, משקפות חוסר אמון גבוה מצד המשקיעים.
חברת הנדל"ן GFI, שבבעלות היזם היהודי אמריקאי אלן גרוס, הציגה מתווה חדש להסדר חוב למחזיקי האג"ח שלה, הכולל הרעה משמעותית בתנאים לעומת ההצעה המקורית מאוגוסט. החברה, העוסקת בנדל"ן מניב בארה"ב, נדרשת לפרוע בדצמבר חוב של 170 מיליון שקל למחזיקי אג"ח מסדרה ה', אך אינה מסוגלת לעשות זאת. מצבם של מחזיקי האג"ח מורכב בשל קיומה של קבוצת המימון אפולו, לה חייבת GFI 138 מיליון דולר, המחזיקה בשיעבוד ראשון על נכס מרכזי של החברה, מלון Seville Nomad במנהטן, וגם חובה נדרש לפירעון בדצמבר.
אפולו הודיעה כי לא תאריך את ההלוואה ללא הסכם חתום בין GFI למחזיקי האג"ח, וכי אי-הסכמה עלולה להוביל לדרישת פירעון מיידי. בנוסף, GFI חייבת 92 מיליון שקל למחזיקי סדרה ו', שאינם מובטחים. תשואות האג"ח של החברה, 90% לסדרה ו' ו־1,000% לסדרה ה', משקפות חוסר אמון גבוה מצד המשקיעים.
ההצעה המקורית מאוגוסט כללה פירעון במזומן של 85 מיליון שקל למחזיקי סדרה ה', ואיחוד מועדי פירעון של יתרת החוב וסדרה ו' לדצמבר 2029, בתוספת בטוחה על נכס נוסף. ההצעה החדשה מבטלת את רכיב הפירעון במזומן, דוחה את מלוא הפירעון של סדרה ה' וסדרה ו' לדצמבר 2029, ומבקשת לדחות חלק מתשלומי הריבית. במקום בטוחה נוספת, מוצעות ערבויות אישיות של בעל השליטה בסך 6.3 מיליון דולר והעברת נכס מקולורדו. בנוסף, GFI מבקשת אישור לגיוס חוב חדש של 25 מיליון דולר.
החברה דורשת אישור להסדר תוך שבוע, ומעמידה את המחזיקים בפני דילמה: לאשר את ההסדר המוחלש או לסרב לו ולהסתכן בפעולה של אפולו למימוש הבטוחה שלה, שתפגע גם בבטוחה של מחזיקי האג"ח. פתרון אפשרי נוסף הוא הצעת רכישה של חברת Triumph Hotels, אך סיכוייה אינם ברורים. GFI, שהוקמה ב־2014, גייסה מאז כ־1.2 מיליארד שקל בארבע סדרות אג"ח שפרעה במלואן, אך תחזית הדירוג שלה שלילית.
מוזכרים