ארבע סכנות ותרחיש אופטימי אחד: היום שאחרי ג'נסן

התפטרותו של מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, מעוררת חששות לגבי עתיד החברה והשלכותיה על שוק שבבי הבינה המלאכותית ועל הכלכלה בכלל. על פי דיווחים, התפטרותו נועדה למנוע הדלפת מידע נוסף, לאחר שכבר נחשפו פרטים על חילוקי דעות עסקיים בין הואנג לסמנכ"לית הכספים, קולט קרס, שמונתה למנכ"לית זמנית.

ארבע סכנות מרכזיות נשקפות לאנבידיה ולשוק ה-AI בעקבות עזיבתו של הואנג. ראשית, החברה עלולה להיפגע מאיסור מכירת שבבים לסין, וכן תחת פיקוח רגולטורי הדוק יותר מצד הקונגרס האמריקאי. שנית, קיים חשש שחלק גדול מעובדי החברה, שהפכו למיליונרים בזכות עליית המניה, יעזבו אותה בעקבות עזיבתו של המנכ"ל הנערץ. שלישית, עזיבתו עלולה לפרק את ה"כלכלה המעגלית" של מהפכת ה-AI, שכן אנבידיה, כ"בנק של AI", השקיעה סכומי עתק בחברות רבות בתחום, והמנכ"ל החדש עשוי שלא להמשיך במדיניות זו, מה שיאט את קצב ההתפתחות של התחום. רביעית, התנודתיות בשוק מניות ה-AI צפויה לגבור, וגם דוחות כספיים טובים של אנבידיה עלולים להתפרש באופן שלילי בהיעדר הואנג.

ההשלכות על כלכלת ישראל עשויות להיות משמעותיות. אנבידיה, המעסיקה כ-6,000 עובדים בישראל ומתכננת להרחיב את פעילותה, מהווה גורם כלכלי מרכזי. נגיד בנק ישראל הציג נתונים המראים כי צמיחת המשק תלויה במידה רבה בפעילותה של אנבידיה. השאלה היא האם המנכ"ל החדש ימשיך להשקיע בישראל באותה מידה.

עם זאת, קיימת גם אפשרות אופטימית אחת: עידוד תחרות בשוק ה-AI. כיום אנבידיה שולטת בנתח שוק של 80%-90%, אך עזיבתו של הואנג עשויה לאפשר לחברות מתחרות כמו AMD, ברודקום, אמזון וגוגל, להציע פתרונות שיאתגרו את המונופול של אנבידיה ולהוריד את מחירי שבבי ה-GPU.