הכאוס בשווקים: מומחים ממליצים מה כדאי לכם לעשות עם תיק ההשקעות

שווקי ההון חווים תנודות חדות, כאשר הבורסה בתל אביב צונחת והדולר מזנק לרמה של 3.20 שקלים, שלא נראתה מאז דצמבר 2025. הירידות בישראל והפיחות בשקל מיוחסים לתיקון חד בשוקי ההון בארה"ב, לצד גורמים מקומיים.

אלדד תמיר, מנכ"ל בית ההשקעות תמיר פישמן, מסביר כי האופוריה ששררה בשווקים בעקבות תפיסה שגויה של המצב הביטחוני והאמונה בהתקרבות השלום במזרח התיכון, התפוגגה. לטענתו, תוצאות הבחירות בארה"ב והתחזקות מגמות אנטי-ציוניות, יחד עם משבר הנדל"ן, הובילו לשינוי בתפיסת המשקיעים ולפחד מוגזם. תמיר ממליץ למשקיעים לא להיכנס לפאניקה, להתעלם מרעשי הרקע ולהחזיק בתיקי ההשקעות שלהם, שכן בממוצע השווקים מניבים תשואה של כ-10% בשנה.

יוסי מנשה, מנכ"ל משותף באלטשולר שחם פיננשל סרביסס, מצביע על כך שהפיחות בשקל חריף משמעותית מהתחזקות הדולר בעולם. מאז יוני, הדולר עלה בכ-12.6% מול השקל, לעומת כ-2.4% במדד הדולר העולמי. מאז הבחירות בישראל, הדולר עלה בכ-3.7% מול השקל, בעוד המדד העולמי ירד בכ-0.7%. מנשה מייחס זאת לחוסר ודאות פוליטית בישראל, חשש מהסלמה מול איראן, פער ריביות לטובת הדולר, וירידות בוול סטריט. ירידות אלו מחייבות גופים מוסדיים לרכוש דולרים לגידור, מה שמוסיף לחץ על השקל.

יוסי פרנק, מנכ"ל אנרג'י פייננס, מוסיף כי הגופים המוסדיים הם מנוע מרכזי בפיחות, כשהם נאלצים לרכוש דולרים רבים עקב הירידות בבורסות ארה"ב וכן מגנים על השקעותיהם בחו"ל. הוא מעריך כי פיחות נוסף צפוי אם הירידות בוול סטריט יימשכו או אם תהיה התפתחות משברית באיראן.

שחר חן, אנליסט בבנק לאומי, מסביר את היחלשות השקל בעליית פרמיית הסיכון של ישראל לכ-1% עקב חששות ביטחוניים, וכן בצורך של גופים מוסדיים לאזן חשיפות ו לגדר תיקי השקעות בשל הירידות בשוק האמריקני. הוא מציין כי הירידות האחרונות בשווקים מחזירות את המחירים לרמות אטרקטיביות יותר, וממליץ למשקיעים להתעלם מרעשי הרקע ולהסתכל על התמונה ההיסטורית ארוכת הטווח.

התאחדות התעשיינים מברכת על התחזקות הדולר, הרואה בכך יתרון תחרותי ליצואנים הישראלים וסיוע למפעלים להתמודד עם לחצי עלויות. עם זאת, ההתאחדות מדגישה כי נדרשת מדיניות כלכלית עקבית ומעקב של בנק ישראל ומשרד האוצר כדי להבטיח את חוסן התעשייה לאורך זמן, וכן היערכות למגמות מבניות כמו השקעות ענק של חסכונות ופנסיה בחו"ל.