תנובה בדרך למהלך דרמטי: תג מחיר של 13 מיליארד שקל

תנובה בוחנת מחדש את האפשרות להנפיק את מניותיה בבורסה בתל אביב, לאחר שבאפריל האחרון הוחלט להקפיא מהלך זה. החברה החלה בהכנת תשקיף חדש, במטרה לקדם הנפקה במחצית השנייה של שנת 2027. משרד עורכי הדין מיתר מוביל את הכנת התשקיף, ובימים הקרובים צפויות פגישות עם חתמים מובילים בשוק ההון. למרות שהדירקטוריון טרם קיבל החלטה רשמית, ההנהלה נערכת לכך בתיאום עם בעלי המניות.

השווי המוערך של החברה בהנפקה עומד על כ-13 מיליארד שקל, לעומת כ-10 מיליארד שקל בתוכנית ההנפקה הקודמת שנבחנה ב-2025. תנובה נמצאת בבעלות תאגיד המזון הסיני ברייטפוד (76%) וארגוני הקניות של הקיבוצים (24%). ייתכן שבעלי המניות יציעו למכירה חלק מהחזקותיהם במסגרת ההנפקה, נושא שעורר בעבר חילוקי דעות.

במקביל, תנובה השיקה לאחרונה את HOLIS, מותג חדש בתחום תוספי התזונה, המבוסס על חקר המיקרוביום וכולל 11 מוצרים. בעבר, תנובה כבר נערכה להנפקה ב-2025 לפי שווי של יותר מ-10 מיליארד שקל, אך התהליך נעצר באפריל 2026 עקב שינויים בסביבה העסקית ורפורמה מתוכננת בשוק החלב. אז, החברה העדיפה להשקיע כ-600 מיליון שקל בפרויקטים כמו הקמת מרכז לוגיסטי בנתיבות והעברת מפעלים.

אם ההנפקה תצא לפועל, היא צפויה להיות אחת הבולטות בשוק המקומי. תנובה, שנוסדה ב-1926 כאגודה שיתופית, עברה שינויים מבניים רבים, כולל מכירת השליטה לקרן אייפקס ב-2008 והעברתה לתאגיד הסיני ברייטפוד ב-2015.