מצב השווקים: השקל נחלש לקראת הבחירות, ובנק ההשקעות שחתך ברבע את התחזית שלו לבורסה בסיאול

שבוע המסחר החדש נפתח בהססנות גלובלית, כאשר החוזים העתידיים על וול סטריט רושמים עליות קלות בלבד, והמסחר באסיה מתנהל במגמה מעורבת. מחירי הנפט יורדים לאחר שבוע של עליות, ותשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב ממשיכות במגמת הירידה. בורסות אסיה נסחרות במגמה מעורבת, כאשר טוקיו, שנגחאי וסיאול יורדות, בעוד הונג קונג עולה. מניות ענקיות השבבים הדרום־קוריאניות, סמסונג ו-SK Hynix, נסחרות במגמה מעורבת.

בוול סטריט, החוזים העתידיים מראים עליות קלות. בשבוע שעבר נרשמה מגמה מעורבת, כאשר מדדי ה-S&P 500 והנאסד"ק ירדו, והדאו ג'ונס עלה. סקטור השבבים ממשיך במגמת הירידה, כאשר קרן הסל SOXX נכנסה לשוק דובי עם ירידה של 27% משיאה. לעומת זאת, מניות אבטחת הסייבר רשמו שבוע חיובי במיוחד. השבוע יפורסמו דוחות כספיים של ענקיות טכנולוגיה כמו אלפבית, מיקרוסופט ואמזון, וכן של חברות כמו ויזה, קוקה קולה, אלי לילי, אקסון מובייל, שברון ו-BP.

השקל נחלש בכ-0.5% לקראת הבחירות הקרבות, ושערו עומד על 3.116 שקלים לדולר. לדברי יוסי מנשה, השקל רגיש להתפתחויות פוליטיות ושינויים בפרמיית הסיכון של ישראל, והסקרים שאינם מראים רוב ברור עשויים להשפיע על המסחר בו. כלכלני לידר שוקי הון מציינים כי פערי ריבית מול חו"ל צפויים להקשות על ייסוף משמעותי בשקל.

מחירי הנפט נסוגים מעט הבוקר, עם ירידות של כ-2%, לאחר שבוע של עליות חדות על רקע חששות מהפרעות באספקה בעקבות תקיפות החות'ים בסעודיה. הביטקוין יורד הבוקר במעל 1% ושבר את רף ה-80 אלף דולר.

בבורסה בתל אביב, המניות הדואליות יחזרו עם פער ארביטראז' חיובי קל. מניות פאלו אלטו ונייס צפויות לבלוט לחיוב, בעוד פורמולה מערכות צפויה לאבד מערכה. בשבוע החולף נרשמה מגמה מעורבת במדדים המקומיים, כאשר מדד הבנייה הוביל את העליות ומדד הטכנולוגיה את הירידות, על רקע הסנטימנט השלילי כלפי מניות AI ושבבים. מניות שבבים דואליות כמו טאואר, קמטק ונובה בלטו לשלילה.

בבנק ההשקעות גולדמן זאקס חתכו ברבע את התחזית למדד הקוספי הדרום־קוריאני ל-12 החודשים הקרובים, מ-12,000 ל-9,000 נקודות, אך עדיין רואים בו הזדמנות השקעה עם אפסייד של מעל 60%. הבנק מעריך כי התמחורים הנוכחיים מגלמים ירידה מוגזמת ברווחי סקטור השבבים. גולדמן זאקס ממשיכים להעדיף הזדמנויות בסקטורי החשמל, התעשייה, ממשל תאגידי וצמיחה פנימית.