טאואר איבדה כ-47% מהשיא: מה עומד מול החשש מהתחרות בסיליקון פוטוניקס

מנייתה של חברת השבבים טאואר סמיקונדקטור איבדה כ-47% מערכה מאז השיא שלה, למרות שהחברה חתמה על חוזים בהיקף של 1.3 מיליארד דולר לשנת 2027 בתחום הסיליקון פוטוניקס, המגובים במקדמות של כ-290 מיליון דולר. שווי השוק של החברה צנח מכ-36 מיליארד דולר לכ-19 מיליארד דולר בארבעה חודשים. הירידה החדה האחרונה, כ-11.5% ביום אחד, התרחשה על רקע ירידות בשוק השבבים העולמי, שנגרמו מהזהרות על מגבלות בשרשרת האספקה וחששות מהאטה במימון השקעות בתשתיות בינה מלאכותית. מתחרותיה הישירות של טאואר, גלובלפאונדריז ואינטל, גם הן רשמו ירידות משמעותיות.

הירידות במניה מיוחסות גם לחששות מהתגברות התחרות בתחום הסיליקון פוטוניקס, שבו טאואר נחשבת לשחקנית מובילה. ענקיות טכנולוגיה כמו אינטל, סמסונג ו-TSMC מפתחות יכולות ייצור משלהן בתחום, מה שעלול לשחוק את המחירים ואת נתח השוק של טאואר בעתיד, גם אם החוזים הנוכחיים כבר חתומים. בנוסף, אנליסטים מצביעים על כך שהתמחור הגבוה של המניה נשען על תחזיות אופטימיות לשנים קדימה, בעוד שהתעשייה צפויה לעבור לאריזות שבבים מתקדמות יותר, תחום שבו לטאואר יש פחות ניסיון.

למרות החששות, טאואר ממשיכה להשקיע בהרחבת כושר הייצור שלה, עם תוכניות להשקעות של 920 מיליון דולר בתחומי הסיליקון פוטוניקס והסיליקון-גרמניום, כולל הרחבת מפעל ביפן. החברה דיווחה על צמיחה בהכנסות ברבעון השני של השנה, שהגיעו לכ-460 מיליון דולר, ועל רווח נקי של כ-91 מיליון דולר. התחזית לרבעון השלישי היא להכנסות של כ-520 מיליון דולר. המשקיעים ממתינים לדוחות הרבעוניים הקרובים, שיכללו תחזית לרבעון הרביעי, וכן למידע נוסף על הזמנות חדשות, הרחבת כושר ייצור ושולי רווח.