עשור לקופות הגמל להשקעה: התשואות מרשימות, אבל יש כוכבית
תומצת מתוך Calcalist על ידי baba
קופות הגמל להשקעה מציינות עשור להקמתן, והפכו לאפיק חיסכון פופולרי עם תשואות מרשימות אך נמוכות מהשקעה פסיבית במדדים. הגופים המוסדיים גבו כ-1.94 מיליארד שקל מדמי ניהול, בעוד שהחוסכים מחזיקים בכסף בממוצע כארבע שנים. רפורמה עתידית ופלטפורמות מסחר עצמאי מהוות אתגרים למוצר, שיצטרך להוכיח את ערכו המוסף.
הידיעה ב-6 שורות · תקציר של baba
- קופות הגמל להשקעה חוגגות עשור, אך תשואותיהן נמוכות מהשקעה פסיבית במדדים.
- הגופים המנהלים גבו כ-1.94 מיליארד שקל מדמי ניהול בעשור האחרון.
- ממוצע ההחזקה בקופות הגמל להשקעה עומד על כארבע שנים בלבד.
- רפורמה עתידית ופלטפורמות מסחר עצמאי מהוות אתגרים למוצר.
- הצלחת הקופות תלויה ביכולתן לספק ערך מוסף לחוסכים.
- תקרת ההפקדה השנתית לקופות הגמל להשקעה עומדת על כ-83 אלף שקל.
קופות הגמל להשקעה, שהושקו לפני עשור ביוזמת שר האוצר דאז משה כחלון, הפכו לאפיק חיסכון פופולרי בישראל. המוצר נועד לאפשר חיסכון לטווח בינוני וארוך, עם הבטחה למשיכת הכסף בכל עת או פטור ממס על הרווחים במשיכה כקצבה בגיל פרישה. למרות שהתשואות במסלולים המנייתיים היו מרשימות, הן היו נמוכות יותר מהתשואה שהושגה על ידי השקעה פסיבית במדדים כמו תל אביב 125 או S&P 500. נכון להיום, תקרת ההפקדה השנתית היא כ-83 אלף שקל.
הגופים המוסדיים גבו כ-1.94 מיליארד שקל מדמי ניהול בעשור האחרון, כאשר אלטשולר שחם מוביל בהכנסות. דמי הניהול נעים בין 0.2% ל-0.73%. מנכ"ל מיטב גמל ופנסיה, חגי אורן, טוען כי עשור הוא פרק זמן קצר להערכת המוצר, וכי דמי הניהול משקפים ערך מוסף של ניהול מקצועי וגמישות. עם זאת, ממוצע ההחזקה בקופה עומד על כארבע שנים בלבד, מה שמצביע על שימוש גמיש בכסף ולאו דווקא לחיסכון פנסיוני.
רפורמה עתידית של משרד האוצר עשויה לצמצם את היתרונות של קופות הגמל להשקעה, כמו האפשרות להחליף מסלולים ללא אירוע מס. במקביל, פלטפורמות מסחר עצמאי מציעות חלופות זולות יותר לחשיפה למדדים. אלעד בנבג'י, ממייסדי פלטפורמת המסחר בלינק, מדגיש כי שוק ההון נגיש היום לכולם, וכי יש להבטיח שיותר מהתשואה תישאר בידי החוסכים. הצלחתן העתידית של הקופות תלויה ביכולתן לספק ערך מוסף לחוסכים אל מול התחרות הגוברת והנגישות הגבוהה לשוק ההון.
מוזכרים