ממעבדה בירושלים לעסקה של 650 מיליון דולר: הסיפור של אופיר אופטרוניקס

חברת TTM Technologies האמריקאית רוכשת את פעילות האופטיקה של אופיר אופטרוניקס, Ophir Optics, מידי חברת MKS תמורת כ-650 מיליון דולר במזומן. הפעילות הנמכרת, שמבוססת על אתרי ייצור בישראל וברומניה, מתמחה ברכיבים אופטיים למצלמות תרמיות, מערכות ראיית לילה וציוד מעקב, ומשמשת בעיקר את ענפי הביטחון והתעשייה המתקדמת.

העסקה משקפת מכפיל של כ-10.3 על הרווח התפעולי הצפוי (EBITDA) בשנת 2027, לפי הערכת הרוכשת, או מכפיל של יותר מ-18 על הרווח הצפוי ב-2026, לפי הערכת המוכרת. הפער בין ההערכות מצביע על ציפייה לקפיצה משמעותית ברווחיות בשנה הבאה. חשוב לציין כי העסקה אינה כוללת את עסקי מדידת הלייזר של Ophir Instruments ואת המותג אופיר, שנותרים בידי MKS.

אופיר אופטרוניקס הוקמה בירושלים בשנת 1976 על ידי שלושה פיזיקאים, והתפתחה לאורך השנים מתחום הציפויים האופטיים לתחומים מתקדמים יותר כמו רכיבים למערכות הדמיה ומדידת לייזרים. החברה הונפקה בבורסה בתל אביב ב-1991, וב-2011 נמכרה לחברת ניופורט האמריקאית בכ-230 מיליון דולר. בשנת 2016, MKS רכשה את ניופורט, וכעת מוכרת חלק מפעילותה.

TTM Technologies, יצרנית מעגלים מודפסים ורכיבים אלקטרוניים לשוק הביטחוני, רואה ברכישה הזדמנות להרחיב את היצע המוצרים שלה ולשלב יכולות אופטיות במערכות שהיא מספקת. החברה מתכננת לממן את העסקה ממזומנים, תזרים עתידי ומסגרת אשראי, ורואה בה חלק ממהלך התרחבות רחב יותר. העסקה צפויה להיסגר ברבעון השני של 2027, בכפוף לאישורים רגולטוריים.