השעון מתקתק לתע"א: שישה שבועות להסדרת החיסיון או סכנה למעמדה בבורסה

תעשייה אווירית (תע"א) עומדת בפני מועד אחרון של שישה שבועות להסדרת סוגיית החיסיון על פעילותה המסווגת, תנאי הכרחי לקידום הנפקתה. ללא פתרון עד 1 בדצמבר, החברה עלולה להיאלץ לפרוע אגרות חוב בהיקף 154 מיליון שקל ולאבד את מעמדה כחברה מדווחת. המשנה ליועמ"ש לממשלה, ד"ר גיל לימון, הודיע כי אבני הדרך הנדרשות טרם הושלמו וכי הנושא טרם בשל לדיון בפני היועמ"שית לממשלה, גלי בהרב־מיארה, במיוחד לאור הבחירות הקרבות.

מנהלים בתע"א בוחנים פנייה דחופה לבית המשפט להאצת ההכרעה, בעוד לימון ממתין להתייחסות משרד הביטחון. במקביל, לימון ביקש את חוות דעתו של יו"ר רשות ניירות ערך, ספי זינגר, בנוגע לצו החיסיון והגילוי המפצה. למרות הבנות שהושגו עם רשות ניירות ערך והמלמ"ב, היעדר התקדמות במשרד המשפטים עלול לעכב את המהלכים ולפגוע בחברה.

גורמים המעורים בנושא מעריכים כי תידרש ארכה חריגה מרשות ניירות ערך, כפי שקרה בעבר. אובדן מעמד החברה כתאגיד מדווח יקשה עליה לפעול בשוק ההון, לגייס מימון, ויפגע בממשל התאגידי והשקיפות שלה. תע"א, המחזיקה באגרות חוב מזה כעשרים שנה, נהנתה בעבר מפטור מגילוי מידע בנושאים ביטחוניים מסווגים, אך כעת, לקראת ההנפקה, רשות ניירות ערך דורשת הסדרה מלאה.

ההנפקה המתוכננת, בה תימכר לפחות 20% ממניות החברה לפי שווי של כ-100 מיליארד שקל, נועדה לחזק את יכולתה של תע"א להתחרות בשוק הביטחוני העולמי, לרכוש חברות ולהציע תגמול תחרותי לעובדיה. זאת, על רקע מצבה הפיננסי הטוב ביותר בתולדותיה, זינוק במכירות וברווח הנקי, וצבר הזמנות שיא של כ-35 מיליארד דולר.

במקביל, חברת תומר, יצרנית מנועי טילים ורקטות, קיבלה דירוג אשראי מקדמי גבוה של ilAA לקראת הנפקת אג"ח ראשונה בהיקף של עד 600 מיליון שקל. הדירוג משקף את הביקוש הגבוה למוצריה, את הצפי להוצאות ביטחון גבוהות ואת העדפת הרכש המקומי. תומר, המנוהלת על ידי דותן גבאי ורוני מורנו, צופה גידול בהכנסותיה והרחבת כושר הייצור שלה.