בועז ויינשטיין עשה כ-40% על הקרנות הבריטיות - והוא לא מתכוון לעצור
תומצת מתוך Bizportal על ידי baba
בועז ויינשטיין, מנהל קרנות גידור, השיג תשואה של כ-40% בשוק הבריטי באמצעות אסטרטגיית השקעה אקטיביסטית. הוא רוכש מניות בקרנות הנסחרות בהנחה על שווי נכסיהן ופועל לצמצום הפערים. ויינשטיין, שהתמודד עם התנגדויות ראשוניות, הצליח להשיג שליטה בדירקטוריונים של מספר קרנות וטוען כי יצר רווחים של מאות מיליוני ליש"ט לבעלי המניות. המאבק הבא שלו מתמקד בקרן Baillie Gifford US Growth.
הידיעה ב-6 שורות · תקציר של baba
- מנהל קרנות הגידור בועז ויינשטיין השיג תשואה של כ-40% בשוק הבריטי.
- ויינשטיין משקיע בקרנות הנסחרות בהנחה על שווי נכסיהן ופועל לצמצום הפער.
- הוא רכש נתחים גדולים בקרנות ופעל לשינוי מבני, כולל החלפת דירקטוריונים.
- ויינשטיין טוען כי מהלכיו יצרו רווחים של למעלה מ-600 מיליון ליש"ט לבעלי המניות.
- המאבק הבא של ויינשטיין הוא בקרן Baillie Gifford US Growth, שם הוא מבקש למנות דירקטורים.
- הקרן האחרונה מתנגדת למהלך ופנתה לממשלת בריטניה לבחינת הכללים.
בועז ויינשטיין, מנהל קרנות גידור בולט מוול סטריט, משיג הצלחה מרשימה בשוק הבריטי עם תשואה של כ-40% על אסטרטגיית השקעה המתמקדת ברכישת מניות של קרנות הנסחרות בהנחה על שווי נכסיהן. ויינשטיין, אמריקאי ממוצא ישראלי, הקים את Saba Capital בשנת 2009 לאחר קריירה בדויטשה בנק. הוא התפרסם בעבר בעסקאות אשראי מורכבות, וכיום מתמקד בהשקעות אקטיביסטיות, בהן הוא פועל לשנות את התנהלות הקרנות בהן הוא משקיע.
האסטרטגיה של ויינשטיין בבריטניה מבוססת על ניצול הפערים בין מחיר המניה של קרנות השקעה סגורות (Investment Trusts) לבין שווי הנכסים שהן מחזיקות. הוא רוכש נתחים גדולים בקרנות אלו ודורש מהדירקטוריונים לפעול לצמצום ההנחה באמצעות הצעות רכש, רכישה חוזרת של מניות, החלפת מנהלים או פירוק הקרן. מאז החל במהלך, Saba השקיעה למעלה מ-2 מיליארד ליש"ט בכ-50 חברות וקרנות בלונדון.
בתחילת דרכו בבריטניה, ויינשטיין ספג הפסדים בהצבעות בעלי מניות, אך בהמשך השיג ניצחונות משמעותיים. באפריל השנה, למשל, השיג שליטה בדירקטוריון של Edinburgh Worldwide ו-Impax Environmental Markets. לאחרונה, בעלי המניות של SDCL Efficiency Income Trust אישרו את מינויו לדירקטור. ויינשטיין טוען כי המהלכים שקידם יצרו רווחים של למעלה מ-600 מיליון ליש"ט לבעלי המניות בקרנות בהן הצליח להביא לשינויים.
המאבק הבא של Saba מתמקד בקרן Baillie Gifford US Growth, בה היא מחזיקה בכ-30% מהמניות ומבקשת למנות שלושה דירקטורים מטעמה. הקרן מתנגדת למהלך ופנתה לממשלת בריטניה בבקשה לבחון את הכללים הרלוונטיים. בענף טוענים כי ויינשטיין מנצל השתתפות נמוכה של משקיעים פרטיים בהצבעות, בעוד הוא טוען שקרן הנסחרת בהנחה חייבת למצוא דרך להציף ערך לבעלי המניות.
מוזכרים