הבוקר בבורסה: נפילות בשבבים, נובה וקמטק חוזרות עם פערים שליליים

הבורסה בתל אביב צפויה לפתוח את המסחר הבוקר בירידות, בהמשך לדשדוש שנרשם אמש בוול סטריט ולירידות חדות במניות שבבים באסיה. החששות העיקריים נובעים מהתחרות הסינית הגוברת בשוק הזיכרונות ומהשאלות לגבי יכולתן של חברות הבינה המלאכותית להצדיק את ההשקעות העתק בתשתיות.

באסיה נרשמו הבוקר ירידות חדות, כאשר מדד הקוספי בדרום קוריאה איבד כ-7%, סמסונג ירדה בכ-8% ו-SK הייניקס בכ-9%. ביפן צנחה יצרנית שבבי הזיכרון קיוקסיה ביותר מ-12%, ובטייוואן נחלשה TSMC בכ-2%. גם בישראל נרשמו ירידות אתמול במניות השבבים: טאואר איבדה כ-6%, נובה ירדה ב-4% וקמטק ב-0.8%. הבוקר צפויים פערים שליליים נוספים של כ-1% בנובה ובקמטק, ופער מתון יותר בטאואר.

גם מחוץ לענף השבבים נרשמו פערים שליליים במניות טכנולוגיה מובילות כמו נייס (כ-1.5%-), פאלו אלטו (כ-1.3%-) ואלביט מערכות (כ-0.5%-). לעומת זאת, טבע הציגה פער חיובי של כ-0.2% ואורמת של כ-0.7%.

התחרות הסינית, בעיקר מצד יצרנית הזיכרונות CXMT, מעלה חששות לגבי פגיעה במחירי הזיכרונות וברווחיות היצרניות. עם זאת, הדרך לייצור המוני ורווחיות עדיין ארוכה ודורשת הוכחת איכות וכושר ייצור. בתחום הזיכרונות המתקדמים לבינה מלאכותית, חסמי הכניסה גבוהים יותר.

בנוסף, מנכ"ל ברודקום, הוק טאן, הזהיר מפני ציפיות גבוהות מדי מהשקעות בבינה מלאכותית, והצביע על פער בין צמיחת ההכנסות של מפתחות המודלים להוצאותיהם העצומות על אימון ומחשוב. השאלה המרכזית לספקיות השבבים היא יכולת הלקוחות לממן את ההתרחבות והפיכת ההשקעות לרווחים.

אתמול ננעל המסחר בתל אביב ביציבות, כאשר מדדי ת״א 35 ות״א 125 נסגרו סביב האפס, ומדד ת״א 90 התחזק בכ-0.2%. מדדי הנדל״ן והבנייה עלו, בעוד מדד הטכנולוגיה ירד. בין המניות הבולטות, אלקטרה נדל״ן זינקה בכ-14.2%, טבע עלתה בכ-5% וגיקס בכ-100%. מנגד, בזן ופטרוכימיים ירדו על רקע אירוע חריגות בנזן בחיפה. בוול סטריט נרשמה נעילה מעורבת, עם ירידות חדות בענף השבבים.