וול סטריט או תל אביב, מניות או מדדים? בכירות שוק ההון מנתחות איך לבחור איפה להשקיע

בכנס "משקיעות הדור הבא" של גלובס, בשיתוף הפניקס, בנק לאומי ושטראוס, נדונו אסטרטגיות השקעה בשוקי ההון, תוך התמקדות בהשוואה בין השקעות בוול סטריט לבורסה בתל אביב, ובחירה בין מדדים למניות ספציפיות.

המשתתפות הביעו ציפיות לתשואה שנתית של מעל 12%, נתון שהפתיע את ריקי בש מבנק לאומי, שציינה כי מדובר בתיק המוטה למניות. תיק מאוזן יותר, הכולל גם אג"ח, צפוי להניב כ-7% בשנה. אפרת קימלמן הדגישה את נכונותם של משקיעים מסוימים לקחת סיכונים גבוהים יותר, תוך אזהרה שמפולת בשוק יכולה להימשך שנתיים.

רינת אשכנזי מהפניקס בית השקעות זיהתה את האינפלציה והריבית ככוחות המרכזיים המניעים את השווקים, לצד השפעת הבינה המלאכותית (AI). היא ציינה כי למרות האתגרים, הכלכלות המרכזיות מפגינות חוסן, אך עלייה מתמשכת בתשואות עלולה לעורר ספקות לגבי כדאיות ההשקעות ב-AI. אשכנזי הוסיפה כי חשיפה למדד S&P 500 משמעה חשיפה של כ-50% למהפכת ה-AI, דרך חברות טכנולוגיה, תשתיות ותעשייה.

קימלמן המליצה לבחון תחומים כמו שבבים, פוטוניקה וסייבר, והדגישה את הצורך להבדיל בין חברות בועתיות לאלו בעלות פוטנציאל אמיתי. היא ציינה כי תעשיית הפוטוניקה מתחילה להתבסס על תוצרים אמיתיים ולא רק על הייפ. בש ציינה כי השוק נמצא בסביבת צמיחה עולמית, אך הזהירה מפני סיכונים כמו עליית תשואות אג"ח והתפתחויות גיאופוליטיות. היא העדיפה הטיה קלה לארה"ב מבחינת תמחור.

המומחיות הדגישו את חשיבות הפיזור בין השווקים, את הצורך בסבלנות, זהירות מהמלצות ברשתות החברתיות, והזהירו מפני הונאות וסיכון של הסתמכות על "מומחים" לא מוסמכים. כאפשרות ל"ברבור שחור" שעלול לטלטל את השווקים, הוזכר משבר חובות, במיוחד לאור הגירעונות הגדולים של הכלכלות המפותחות.