חמישה דברים שכדאי לדעת לקראת יום המסחר

שבוע המסחר בבורסה בתל אביב צפוי להיפתח במגמה חיובית, בהשפעת ירידות מחירי הנפט בעולם ופער ארביטראז' חיובי של מניות דואליות מוול סטריט. מניות הטכנולוגיה והביטחון צפויות להוביל את העליות, אך לחצים נקודתיים, בעיקר ממניות פורמולה מערכות, צפויים למתן את העליות. בשבוע שעבר, הבורסה המקומית הציגה חולשה, כאשר מדד ת״א 35 נחלש ב-0.6% ומדד ת״א 90 ב-1.1%, על רקע סביבת הריבית והעלויות. מדדי הבנייה והנדל"ן ירדו מעל 2%, ומדד הנפט והגז ירד כ-3%. נקודות אור היו מדד הטכנולוגיה שעלה ב-1.2% ומניות התעופה, כאשר ישראייר טיפסה מעל 10% ואל על זינקה בלמעלה מ-15%, לקראת כניסה אפשרית למדד ת״א 35.

בגזרת האג"ח, שוק איגרות החוב הממשלתיות המקומיות משקף דריכות משקיעים עם עליות תשואות בחלק הארוך של העקום. התשואה לאג"ח ל-10 שנים עומדת על כ-4.137%. בארה"ב, קפיצת התשואות באג"ח הממשלתיות לרמות שיא של דור מעוררת דאגה, כאשר התשואה ל-10 שנים ננעלה על 5.28%. הדבר מעלה דיון האם מדובר בתקרה או ברצפה חדשה, ומייקר עלויות מימון למשקי בית, תאגידים וממשלות. עליית התשואות דחפה את תשואות איגרות החוב התאגידיות בדירוג השקעה מעל 6%.

בשוק המטבעות, השקל הציג חוסן יחסי מול התחזקות הדולר העולמי, שזינק בכ-1% לשיא של כשנה וחצי. השקל נחלש קלות בשבוע שעבר ונסחר סביב 3.05 שקלים לדולר, אך הבוקר נחלש מעט ועומד על כ-3.044 שקלים. בשוק האנרגיה, למרות שציפיות להרגעה היו קיימות, מחירי האנרגיה מסרבים לרדת באופן דרמטי, כאשר חבית ברנט נסחרת סביב 102 דולר וה-WTI מעל 90 דולר, עקב מתיחות גיאופוליטית. ארגון OPEC+ דחה את בחינת מכסות תפוקת הנפט, והעלויות הלוגיסטיות למעבר נפט גבוהות. מלאי הנפט העולמי צנח, בעוד הביקוש התאושש, וקיים מחסור במוצרים מזוקקים.

נתוני שוק העבודה האמריקאי סיפקו איתות מעורב: נוספו 29,000 משרות בלבד בספטמבר, אך שיעור האבטלה נותר יציב על 4.2%. קצב גידול השכר השעתי האט ל-3.0%, והקושי בולט בקרב מחפשי עבודה צעירים. חברות מגייסות בזהירות עקב אי-ודאות גוברת. בנק ההשקעות ג'יי.פי מורגן פרסם המלצות למניות אוקטובר, הכוללות את אמריקן אקספרס, ליברטי אנרג'י ותרמו פישר סיינטיפיק, תוך התייחסות להשפעת הבינה המלאכותית ושינויים רגולטוריים.