אחרי נתוני המאקרו בארה"ב: הדולר תנודתי, מעל ל-3.07 שקלים

הדולר האמריקאי מציג תנודתיות בשווקים הגלובליים, כאשר מדד הדולר יורד ב-0.2% מול סל מטבעות בכירים, בעוד היורו עולה ב-0.5% והפאונד ב-0.2%. מול השקל, הדולר שב לטפס מעל 3.07 שקלים, לאחר שהשער היציג נקבע על 3.063 שקלים. תנודתיות זו מגיעה לאחר נתונים כלכליים מעורבים בארצות הברית: האטה מפתיעה בהוצאות הצריכה הפרטית באוגוסט, צמיחה גבוהה מהצפוי ברבעון השני, ועלייה משמעותית במשרות במגזר הפרטי בספטמבר.

יוסי מנשה, מייסד ומנכ"ל משותף באלטשולר שחם פיננשייל סרביסס, מסביר כי השווקים מתמודדים עם תשואות אג"ח גבוהות לצד סימני התמתנות בשוק העבודה. לדבריו, נתוני מדד מחירי ההוצאה לצריכה פרטית שפורסמו היום יהיו קריטיים לקביעת כיוון הריבית העתידית. ירידת מחירי הנפט סיפקה הקלה מסוימת, אך אינה משנה את התמונה הכוללת. עוצמת הדולר נתמכת בפערי תשואות גבוהים ובעמידות הכלכלה האמריקאית. התפתחויות במזרח התיכון ובשוק האנרגיה מוסיפות לפרמיית הסיכון ולציפיות האינפלציה, מה שהופך את השקל לרגיש לנתוני המאקרו האמריקאיים.

במקביל, נשיא הפד בניו יורק, ג'ון וויליאמס, הבהיר כי אין צורך למהר בהעלאות ריבית, וכי יש זמן לאסוף מידע נוסף לקראת הישיבה הקרובה. השוק הוריד את ההסתברות להעלאת ריבית באוקטובר ל-49%. וויליאמס צופה העלאה נוספת לקראת סוף השנה, בכפוף להתפתחות הכלכלה, וצופה אינפלציה של 3.5% בסוף השנה, וחזרה ליעד של 2% בשנת 2028. מורגן סטנלי צופה התחזקות של הדולר עד סוף השנה ולתוך 2027, בשל פערי ריביות, צמיחה אמריקאית ופרמיית סיכון באירופה.