מה גילתה אנתרופיק? מאחורי קריסת עסקת דקארט

חברת הבינה המלאכותית אנתרופיק ביטלה ברגע האחרון עסקה לרכישת הסטארט-אפ הישראלי דקארט, שעל פי הערכות הייתה אמורה להסתכם ב-6 עד 7 מיליארד דולר. הביטול, שהגיע לאחר שלב מתקדם של בדיקת נאותות, הותיר את מייסדי דקארט, דין לייטרסדורף ומשה שלו, ואת משקיעיהם במצב מורכב.

הסיבות המדויקות לביטול העסקה אינן ברורות, אך ההערכות נוטות לכיוון בעיות הקשורות לטכנולוגיה של דקארט. הטכנולוגיה של החברה נועדה להוזיל דרמטית את עלויות השימוש ב-AI באמצעות ניצול יעיל יותר של שבבים, והיא אמורה להיות אגנוסטית לסוג השבב. השאלה המרכזית היא האם אנתרופיק גילתה שהטכנולוגיה אינה עובדת כמצופה או שאינה סקיילבילית בהיקפים גדולים.

הועלו גם השערות קונספירטיביות, כמו אפשרות שאנתרופיק למדה את הטכנולוגיה של דקארט במטרה לפתח פתרון דומה בעצמה, או הטלת וטו מצד קרן העושר של קטאר, בעלת מניות משמעותית באנתרופיק, על רכישת חברה ישראלית. בסביבת דקארט ניסו למזער נזקים והציעו הסברים לוגיסטיים או פטריוטיים, כמו סירוב להעביר את 100 עובדי החברה לסן פרנסיסקו או אי רצון של אנתרופיק לפתוח מרכז פעילות בישראל סמוך להנפקתה.

עם זאת, נראה כי הסברים אלו פחות סבירים לאור העובדה שקרנות השקעה אמריקאיות גדולות, כמו סקויה, בנצ'מרק ורדיקל קפיטל, הן משקיעות מרכזיות בדקארט. קשה להאמין שהן יוותרו על אקזיט מהיר בשל סיבות לוגיסטיות.

ההשלכות על דקארט צפויות להיות משמעותיות, שכן חברות אחרות עשויות להסס לרכוש חברה שאנתרופיק בחנה לעומק ונסוגה ממנה. לפני אנתרופיק, דקארט ניהלה מגעים מתקדמים עם אנבידיה, שהייתה מוכנה לשלם סכום גבוה יותר, אך מייסדי דקארט העדיפו את העסקה עם אנתרופיק, שחלק ניכר מהתמורה בה היה אמור להיות במניות. אנבידיה, בינתיים, עסוקה ברכישת Hugging Face.

עבור אנתרופיק, רכישת דקארט הייתה עשויה להיות בעייתית בזמן שהיא עצמה נמצאת בתהליך לקראת הנפקה. ייתכן גם שאנתרופיק זיהתה שמייסדי דקארט, במיוחד לייטרסדורף הצעיר, שאפתניים מאוד וייתכן שלא היו נשארים מחויבים לחברה לאחר הרכישה. ביטול העסקה מהווה מכה קשה לתעשיית ההייטק הישראלית, שזקוקה לאישורים מסוג זה לעומק טכנולוגיית ה-AI שלה.