מקריית מוצקין לאחוזת בית: בית ההשקעות הורייזן בדרך לבורסה לפי שווי 40 מיליון שקל

בית ההשקעות הורייזן שוקי הון צפוי להפוך לחברה ציבורית באמצעות מיזוג לתוך השלד הבורסאי בלו וייב וואטר קפיטל. בלו וייב, הנסחרת כיום בשווי של כ-14 מיליון שקל, תרכוש את מלוא מניות הורייזן מאיתי ליפקוביץ', מייסד בית ההשקעות ובעל המניות היחיד בו. בשלב הראשון תרכוש בלו וייב 49.9% ממניות הורייזן תמורת 20 מיליון שקל, ולאחר מכן את יתרת 50.1% בשמונה תשלומים רבעוניים. התמורה הכוללת בעסקה, המוערכת בשווי של 40 מיליון שקל להורייזן, גבוהה כמעט פי שלושה משווי השוק הנוכחי של בלו וייב. בלו וייב מתכוונת לממן את הרכישה הראשונית באמצעות גיוסי הון וחוב פרטיים ומנהלת משא ומתן מתקדם להשגת המימון.

הורייזן, שהוקמה ב-2010 ופועלת מקריית מוצקין, מנהלת תיקי השקעות ללקוחות פרטיים, חברות ועסקים, וכן מנהלת השקעות עבור קרנות נאמנות של איילון. החברה מנהלת נכסים בהיקף של כ-2 מיליארד שקל. הדוחות הכספיים של הורייזן מצביעים על צמיחה, כאשר הכנסותיה ב-2025 הסתכמו ב-15.2 מיליון שקל (לעומת 10 מיליון שקל ב-2024) והרווח הנקי הגיע ל-3.47 מיליון שקל (לעומת 1.52 מיליון שקל ב-2024). השווי שנקבע בעסקה משקף מכפיל של 11.5 על הרווח הנקי.

ליפקוביץ' ימשיך לפעול בהורייזן כאסטרטג הראשי, ויוכל לקבל חלק מהתמורה במניות בלו וייב. השלמת העסקה מותנית באי-התנגדות של רשות ניירות ערך. העסקה מגיעה זמן קצר לאחר שבית ההשקעות פסטרנק שוהם הצטרף לבורסה באמצעות הנפקה ראשונה לציבור, וגייס כ-70 מיליון שקל.