לא רק אלטשולר ומיטב על המדף: "קרנות זרות מסתובבות בשוק ומחפשות"

גורמים בענף הפיננסים בישראל מדווחים על התעניינות גוברת מצד קרנות זרות, בעיקר מארה"ב ואירופה, וכן מצד חברות ביטוח מקומיות, לרכוש בתי השקעות גדולים הפועלים בישראל. התעניינות זו באה על רקע בחינת אפשרויות מימוש מניות מצד בעלי מניות בחלק מבתי ההשקעות המובילים, לאחר שנים של צמיחה משמעותית בענף.

הפרסומים האחרונים על כך שבעלי בית ההשקעות אלטשולר שחם, גילעד אלטשולר וקלמן שחם, בוחנים מכירת החזקותיהם, בעקבות מהלך דומה של משפחת ברקת בבית ההשקעות מיטב, עוררו גל של פניות לבתי השקעות נוספים. גורמים בענף מאשרים כי הם מקבלים פניות רבות מגופים זרים וגם מחברות ביטוח מקומיות המעוניינות ברכישות.

מניית אלטשולר שחם זינקה בשיעור דו-ספרתי על רקע הדיווחים על מגעים למכירה, למרות שהחברה אינה כלולה במדד ת"א 125. גורם המקורב לאלטשולר שחם אישר כי הנושא נמצא על השולחן, אך התגובה הרשמית של החברה למשקיעים הייתה כי הבעלים "בוחנים מעת לעת הצעות והזדמנויות". ההערכה היא שעסקה כזו, אם תצא לפועל, תהיה בשווי של כמיליארד שקל.

בתי ההשקעות הציבוריים בישראל מנהלים כיום כ-1.27 טריליון שקל, והציגו במחצית הראשונה של 2026 זינוק של 44% ברווח הנקי המצרפי. עם זאת, אלטשולר שחם מתמודד עם פדיונות משמעותיים של כספי גמל ופנסיה בשנים האחרונות, על רקע תשואות חלשות יחסית, ושוויה קרס משיא של 4.5 מיליארד שקל לכ-1.5 מיליארד שקל כיום.

גורמים בשוק מעריכים כי אם מכירת אלטשולר שחם תצא לפועל, הדבר עשוי להעיד על קושי של הבעלים להאמין ביכולת החברה לחזור לימי הזוהר. זאת, למרות שהם נוהגים למכור בדרך כלל לאחר עליות גדולות ולאחר ירידות משמעותיות. בעלי השליטה, שאינם צעירים, עשויים לראות בכך הזדמנות לממש מאות מיליוני שקלים.