בכיר בהמילטון ליין: "השווקים הפרטיים הם השקעה בעתיד"
ריינר קובלר, מנהל תחום ניהול ההון הפרטי של המילטון ליין בשוויץ, הדגיש בכנס החברות המשפחתיות של גלובס כי השווקים הפרטיים, שנחשבו בעבר מורכבים ובלתי נגישים, הפכו לאפיק השקעה בעל פוטנציאל ביצועים חזק לאורך זמן. לדבריו, בעוד שבעבר רק משקיעים מוסדיים גדולים השקיעו בתחום, המילטון ליין הפכה אותו לנגיש גם למשקיעים ישראלים.
המילטון ליין, חברה מובילה עולמית בהשקעות בשווקים פרטיים שנוסדה ב-1991 ונסחרת בנאסד"ק מאז 2017, מנהלת למעלה מטריליון דולר. החברה משקיעה מדי שנה 30-40 מיליארד דולר בקרנות וחברות מובילות בעולם, ומעניקה למשקיעיה גישה לעסקאות אטרקטיביות שאינן זמינות בשוק הציבורי.
קובלר ציין כי המילטון ליין פועלת בישראל כ-20 שנה, והשקיעה בה כ-1.4 מיליארד דולר, מתוכם כ-470 מיליון דולר מאז אוקטובר 2023. החברה מאמינה בחדשנות וביזמות הישראלית ורואה בישראל שוק מעניין להמשך השקעות.
הוא הסביר את המעבר לשווקים פרטיים בכך שמספר החברות הציבוריות בארה"ב הצטמצם בחצי ב-30 השנים האחרונות, בעוד ש-90% מהחברות הגדולות הן פרטיות. השקעה בשווקים פרטיים מאפשרת גישה לחברות צומחות כמו SpaceX בשלבים מוקדמים, וכן לחברות חדשניות בתחומי הבינה המלאכותית, הסייבר והאנרגיה.
קובלר התייחס גם למורכבות השוק הפרטי, הכולל אלפי קרנות ומנהלי השקעות, והדגיש את חשיבות בחירת מנהל ההשקעות הנכון. המילטון ליין פיתחה מבני השקעה כמו קרנות Evergreen, המורידים את סף ההשקעה המינימלי ל-100 אלף דולר ומציעים נזילות גבוהה יותר, בניגוד למבנים מסורתיים הדורשים מינימום של 10 מיליון דולר ונעילה של עשר שנים.
