"קרן ההשתלמות שלי נזילה ויש בה 400 אלף שקל - למשוך ולסגור את המשכנתה או להשאיר את הכסף בקרן?"

הכתבה דנה בדילמה פיננסית של אדם המחזיק ב-400 אלף שקל בקרן השתלמות נזילה, ובמקביל נושא משכנתא בריבית של כ-4.5%. האינסטינקט הראשוני לסגור את החוב מובן, אך מומלץ לשקול את היתרונות ארוכי הטווח של השארת הכסף בקרן.

קרן השתלמות במסלול כללי צפויה להניב תשואה ממוצעת של כ-6% בשנה בטווח הארוך, לעומת ריבית המשכנתא של 4.5%. פער זה, גם ללא הוספת כספים, יכול להפוך את 400 אלף השקלים לכ-716 אלף שקל לאחר 10 שנים, וכ-959 אלף שקל לאחר 15 שנים, ללא תשלום מס רווחי הון על הרווחים. לעומת זאת, פירעון המשכנתא יחסוך כ-97 אלף שקל ריבית על פני 10 שנים, אך יפנה את הכסף להוצאות שוטפות או להשקעה מחדש.

השוואה מעמיקה יותר מראה שאף אם סכום החזר המשכנתא החודשי יושקע מחדש, קרן ההשתלמות עדיין צפויה להניב יתרון של עשרות אלפי שקלים לאורך זמן, בעיקר בשל יתרון המס והצמיחה המואצת של הקרן. גם בתרחישים של תשואות נמוכות יותר בקרן (5%), היא עדיין עשויה להניב יותר מפירעון המשכנתא.

בנוסף ליתרון התשואה, קרן ההשתלמות הנזילה מהווה כרית ביטחון חשובה במקרה של הוצאות בלתי צפויות או אובדן הכנסה. עם זאת, יש לקחת בחשבון את הסיכון לתנודות בשוק ההון ואת העובדה שהחיסכון בריבית המשכנתא הוא ודאי. במקרים מסוימים, פירעון חלקי של המשכנתא תוך השארת חלק מהכסף בקרן יכול להוות פתרון ביניים.

ההחלטה הסופית תלויה באופק ההשקעה, ביכולת לעמוד בתנודות השוק, ובצורך בנזילות או בשקט נפשי. באופן כללי, עם אופק השקעה של 10 שנים ומעלה, והחזר משכנתא נוח, הנטייה הכלכלית היא להשאיר את הכסף בקרן ההשתלמות.