סיפרו לכם שבקרוב לא תוכלו לעמוד בהחזר המשכנתא - אבל זה מה שקרה

נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון, הביע חוסר דאגה מקצב העלייה במספר הלווים המתקשים לעמוד בהחזרי המשכנתא, למרות חששות שעלו בחודשים האחרונים. הוא הסביר כי שיעור הפיגורים בהחזרים עומד על כ-0.66% בלבד מכלל נוטלי המשכנתאות, נתון שנמצא בטווח הנורמה של 0.6%-0.7% ואף ירד לאחרונה לכ-0.6%. נתון זה, למרות שהוא נראה קטן, מדליק נורות אדומות כאשר הוא מתקרב לרף העליון.

הנגיד ציין כי למרות אירועים משמעותיים כמו מגפת הקורונה, בחירות חוזרות, הרפורמה המשפטית, מלחמת "חרבות ברזל" והסלמה מול איראן, לצד ריבית גבוהה, הכלכלה הישראלית מפגינה חוסן. האינפלציה נמצאת ביעד של בנק ישראל, והריבית צפויה לרדת, מה שצפוי להקל על נוטלי המשכנתאות.

המאמר מסביר כי החזר המשכנתא, בניגוד לשכר דירה, אינו נכלל במדד המחירים לצרכן (האינפלציה) מכיוון שהוא נחשב להקטנת התחייבות והגדלת הון עצמי, ולא לצריכה. עם זאת, עליית הריבית בשנים האחרונות העלתה משמעותית את נטל המשכנתא על משקי בית רבים, גם אם הנתונים הרשמיים של האינפלציה לא שיקפו זאת במלואם.

הירידה האחרונה במספר הפיגורים בהחזרי המשכנתאות, שחלה במקביל לירידות הריבית, מעידה על כך שהתערבות בנק ישראל והורדת הריבית תורמות להקלה על משקי הבית. עבור משפחות רבות, הפחתות הריבית, גם אם קטנות, מהוות הבדל משמעותי ביכולת לעמוד בהחזרים.

בנוסף, המאמר דן בשאלה האם עדיף לרכוש דירה או לשכור, ומציין כי בעוד שפרשנים מסוימים ממליצים על שכירות, היסטורית רכישת דירה הוכיחה את עצמה כמשתלמת יותר בטווח הארוך, למרות עלויות השכירות והריבית. צפי לעלייה במחירי השכירות בשנים הקרובות.