המוסדיים חסמו את הדיבידנד - ופרטנר פשוט פורעת להם את האג"ח

חברת התקשורת פרטנר מצאה דרך לעקוף את מחזיקי האג"ח המוסדיים שחסמו חלוקת דיבידנד חריג בסך 500 מיליון שקל. החברה, שברשותה עודפים הניתנים לחלוקה של כ-75 מיליון שקל בלבד, פנתה לבית המשפט בבקשה לאשר את החלוקה, שאינה עומדת במבחן הרווח. לצורך מימון הדיבידנד, פרטנר מתכננת לגייס חוב של כ-750 מיליון שקל, מה שיעלה את החוב הפיננסי נטו שלה לכ-800 מיליון שקל. בית המשפט יבחן את הבקשה, תוך התחשבות בחוות דעת מקצועית שהוגשה, לפיה החלוקה לא תפגע ביכולת החברה לעמוד בהתחייבויותיה.

מחזיקי אג"ח סדרות ז' ו-ח', ובראשם מוסדות כמו מור, קסם והראל, התנגדו פעמיים לחלוקה, שכן היא אינה עומדת בתנאי חוק החברות המחייב חלוקה מתוך רווחים בלבד, ובתנאי שהחברה לא תתקשה לעמוד בחובותיה. כדי לנטרל את התנגדותם, פרטנר החליטה לפרוע מוקדם את האג"ח שלהם. החברה כבר השלימה פירעון מוקדם של סדרה ח' בהיקף של כ-140 מיליון שקל, וכעת היא פורעת גם את סדרה ז' בהיקף של כ-344 מיליון שקל, ב-12 באוקטובר. בכך, פרטנר מבטיחה שלא יישארו נושים שיוכלו להתנגד למהלך.

בעלי השליטה בפרטנר, קבוצת אמפיסה, המחזיקה ב-21.2% מהמניות, צפויה לקבל כ-106 מיליון שקל מהדיבידנד. הקבוצה, שנכנסה לחברה באפריל 2022 בהשקעה של כ-960 מיליון שקל, כבר נהנתה מדיבידנדים נוספים ורווחים על הנייר. במקביל, פרטנר מציגה ביצועים עסקיים חיוביים, עם עלייה של 17% ברווח הנקי ברבעון השני ל-84 מיליון שקל, מעבר למיליון מנויי דור חמישי, והתרחבות בתחומים חדשים כמו זכייה במכרז ממשלתי לתקשורת קווית. שווי השוק של החברה עומד על כ-7 מיליארד שקל.