איזון אקטוארי 2025: איזו קרן בוחרים רגע לפני הקצבה
נתוני האיזון האקטוארי לרבעון הראשון של 2025, המצביעים על פערים משמעותיים בין קרנות הפנסיה השונות, פורסמו לאחרונה. האיזון האקטוארי משקף את היחס בין התביעות בפועל לנכות ושאירים לבין התעריפים שנקבעו, ומשפיע ישירות על צבירת הכספים של העמיתים ועל גובה הקצבה העתידית.
בקרנות החדשות, שבהן הסיכון מחולק בין העמיתים, נוצר עודף אקטוארי כאשר התביעות נמוכות מהצפוי, מה שמגדיל את הצבירה. לעומת זאת, גרעון אקטוארי, הנובע מתביעות גבוהות מהצפוי, מקטין את הצבירה. נתונים אלו מתעדכנים מדי רבעון, והמספרים ל-2025 פורסמו עד אפריל 2026.
בנתונים השנתיים ל-2025, בלטו לחיוב קרנות כמו אינפיניטי עם עודף של 0.78%, מיטב עם 0.13%, מגדל עם 0.05%, אלטשולר שחם עם 0.02% והפניקס עם 0.01%. בצד השני, מנורה מבטחים, הקרן הגדולה בשוק, רשמה גרעון של 0.28%, כלל גרעון של 0.02%, הראל גרעון של 0.03% ומור גרעון של 0.06%.
במבט על חמש שנים, הפערים מצטברים. מיטב מובילה עם עודף מצטבר של 1.17%, ואחריה אלטשולר שחם עם 1.06% והפניקס עם 0.21%. מנורה מבטחים, לעומת זאת, מציגה גרעון מצטבר של 0.90%, הראל של 0.33%, מגדל של 0.20% וכלל של 0.10%.
עבור מקבלי קצבה, העודף האקטוארי מחולק למי שהחל לקבל קצבה לאחר ינואר 2018, כאשר העדכון מתבצע אם העודף או הגרעון עוברים סף של 1% מההתחייבות. ביוני 2025 עודכנו תעריפי הכיסוי הביטוחי, מהלך שמטרתו לצמצם גרעונות אקטואריים בקרנות מסוימות, שעשוי להעלות את העלות לחוסך הפעיל ולייצב את האיזון למקבלי הקצבה.
הבחירה בקרן פנסיה רגע לפני פרישה שונה מבחירה בגיל צעיר. הפורש נועל מקדם המרה ועובר למסלול מקבלי קצבה, שם האיזון האקטוארי והתשואה משפיעים ישירות על הקצבה החודשית. לכן, ההשוואה לפני הגשת הבקשה לקצבה מתבצעת מול טבלת חמש השנים, תשואת מסלול מקבלי הקצבה ודמי הניהול, ולא רק מול תשואת המסלול הכללי.
