הסוף של אלטשולר שחם: איך מותג ההשקעות החזק בישראל קרס בתוך חמש שנים
מותג ההשקעות "אלטשולר שחם", שהיה מהחזקים והמוכרים בישראל, צפוי להיעלם משוק הגמל והפנסיה בתוך כחצי שנה. ההחלטה נובעת ממכירת אחזקותיהם של המייסדים, גילעד אלטשולר וקלמן שחם, בחברת "אלטשולר שחם פיננסים". לאחר השלמת העסקה, חברת הגמל והפנסיה תעבור מיתוג מחדש, כאשר השליטה תהיה בידי יאיר לוינשטיין (25%) וחברת הביטוח "ווישור" (45%).
החברה הציבורית, שתתמקד בפעילות גמל ופנסיה, תיפרד מהשם "אלטשולר שחם", בעוד שהחברה הפרטית, שתכלול את קרנות הנאמנות, ניהול התיקים ופעילויות נוספות, תישאר בידי אלטשולר ושחם. מודל זה דומה לזה של בית ההשקעות IBI.
הירידה של המותג, שהיה החזק בענף לפני חמש שנים עם נתח שוק של 33% ו-215 מיליארד שקל בניהול, מוסברת בבריחת לקוחות. זאת בעקבות תשואות חלשות והחלטות השקעה כושלות, כולל חשיפה משמעותית לשוק הסיני המוחלש, מניות טכנולוגיה ב-2022, אג"ח ארוכות בתקופת עליית ריבית, וחשיפה נמוכה לישראל בתקופת הראלי המקומי. כיום, החברה מנהלת 109 מיליארד שקל בלבד, עם נתח שוק של 10% בלבד, ומדורגת רביעית.
גורמים נוספים להיחלשות כוללים את ניסיונות החברה לחזק קשר ישיר עם חוסכים, דבר שלא התקבל באהדה בקרב סוכני הביטוח, שהיו צינור הפצה מרכזי. כשהתשואות ירדו, לסוכנים היה תמריץ מקצועי ואישי להעביר לקוחות למתחרים. במקביל, התחרות בענף הגמל התעצמה עם צמיחתם של גופים כמו "מור גמל ופנסיה" ו"אנליסט", שמשכו כספים מאלטשולר שחם.
גם תחום הפנסיה, שסומן כמנוע צמיחה עתידי, לא הגיע לפריצה המצופה. קרן הפנסיה מנהלת כיום 36 מיליארד שקל בלבד, נתח שוק של פחות מ-3%. למרות שיפור בתשואות בחודשים האחרונים ובדיקה פנימית שהצביעה על תפיסת איכות של המותג, הוחלט על שינוי. בעלי השליטה החדשים, "ווישור" ולוינשטיין, יצטרכו להתמודד גם עם סוגיות רגולטוריות, כמו החזקת שתי פעילויות גמל ברישיונות נפרדים דרך "ווישור" ו"איילון" (חברת בת של ווישור), וכן שאלות הנוגעות להיקף העובדים ומיקום המשרדים.
The same event, reported separately by each outlet. Open a few to compare what different newsrooms emphasize — and what they leave out.
Not the same event — other stories that share this one’s people, places, or theme: background, reactions, and follow-ups.