התשואה הגבוהה מאז 2007: ארה"ב גייסה 39 מיליארד דולר בריבית של 4.83%
משרד האוצר האמריקאי סגר מכרז אג"ח לעשר שנים בהיקף 39 מיליארד דולר, בתשואה של 4.834%, הגבוהה ביותר מאז אוגוסט 2007. מכרז זה, שנערך חודשים ספורים לפני המשבר הפיננסי העולמי, נסגר אז בתשואה של 4.855%. יחס הכיסוי במכרז האחרון עמד על 2.71, הגבוה ביותר בשנה האחרונה, מה שמצביע על ביקוש חזק. משקיעים עקיפים, הכוללים בעיקר בנקים מרכזיים וגופים זרים, רכשו כ-79% מהסדרה, בסך 30.8 מיליארד דולר.
התשואה הגבוהה במכרז הנוכחי, לעומת 4.033% שנרשמו לפני שנה על סדרה דומה, מתורגמת לעלות מימון גבוהה יותר של כ-310 מיליון דולר בשנה, ו-3.1 מיליארד דולר לאורך חיי האג"ח. מכרז אג"ח לשלוש שנים שנערך יום קודם לכן, בהיקף 58 מיליארד דולר, נסגר בתשואה של 4.474% וביחס כיסוי של 2.72. הפער בין התשואות לטווח הקצר והארוך מצביע על חשש בשוק לגבי נכונות להחזיק חוב אמריקאי לטווח ארוך בסביבת גירעון מתרחב והנפקות שיא.
במקביל, הודיע משרד האוצר האמריקאי על רכישה חוזרת של אג"ח בהיקף של עד 6 מיליארד דולר, פי שלושה מהרגיל, במטרה לתמוך בנזילות ולרסן תשואות. פעולות אלו, שיתרחבו ברבעון הקרוב, יתמקדו בסדרות לטווח של עשר עד 30 שנה.
התשואות בשוק המשני המשיכו לעלות: עשר שנים ננעלו ב-4.841%, 20 שנה טיפסו ל-5.314% ו-30 שנה ל-5.307%, שתיהן מעל הרף הפסיכולוגי של 5.3%. הפער הגדל בין הקצה הקצר לארוך הוביל לירידות בוול סטריט. הדאו ג'ונס ירד ב-0.77%, ה-S&P 500 ב-0.48% והנאסד"ק ב-0.64%.
העלייה בתשואות האג"ח האמריקאיות, המשמשות עוגן תמחור גלובלי, משפיעה גם על השוק הישראלי. גופי פנסיה וגמל מקומיים, המחזיקים חוב דולרי, חווים שחיקה בשווי ההחזקות הקיימות. בנוסף, התשואות הגבוהות מחלחלות לתמחור הסדרות המקומיות ועלולות לייקר מסלולי משכנתא בריבית קבועה בישראל.
