אפסייד של 45%: מחיר היעד החדש למניית רפא עומד על 24 שקל
בית ההשקעות לידר החל לסקר את מניית חברת התרופות והביודיפנס רפא, והעניק לה המלצת קנייה במחיר יעד של 24 שקלים. מחיר המניה בעת פרסום האנליזה עמד על 16.5 שקלים, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של כ-45%. שווי השוק של החברה מוערך בכ-1.68 מיליארד שקלים.
לידר צופה כי רפא תציג צמיחה ברווח הנקי בשנים הקרובות, עם תחזית של 120-130 מיליון שקלים ב-2026 ו-150-170 מיליון שקלים ב-2027, לעומת כ-100 מיליון שקלים ב-2025. התחזיות הללו מבוססות על גל השקות מתוכנן של למעלה מעשרה מוצרי תרופות חדשים, שצפויים להניב מכירות שנתיות של 150-250 מיליון שקלים תוך ארבע שנים. בנוסף, החברה מרחיבה שיתופי פעולה עם חברות פארמה וביופארמה.
ההשקעה של רפא בחברת אקסיד, בה היא מחזיקה ב-40%, צפויה לתרום משמעותית לצמיחה. אקסיד, המשווקת תרופות יתום ומוצרים ייחודיים במרכז ומזרח אירופה, הציגה גידול בהכנסותיה לכ-49 מיליון שקלים ב-2025 ועברה לרווחיות. לידר מעריכה את תרומתה של אקסיד לשווי רפא בכ-130 מיליון שקלים.
בתחום הביודיפנס, רפא מוכרת מזרקים אוטומטיים לממשלות וגופי ביטחון בישראל ובעולם. החברה מתכננת להגדיל את כושר הייצור שלה מכ-1.2 מיליון מזרקים בשנה לכ-3 מיליון עד סוף 2027. בין המוצרים בפיתוח נמצא TXA לטיפול בדימום חמור, במסגרת הסכם עם BARDA האמריקאית, וכן מזרק אוטומטי לנלוקסון לטיפול במנות יתר של אופיואידים, שעשוי לקבל אישור FDA ב-2027.
לידר מציינת כי התחזיות לרווחים, במיוחד במחצית השנייה של השנה, מבוססות על התרכזות פעילות הביודיפנס, הנובעת ממועדי רכש ממשלתיים. בין הסיכונים שהוזכרו נמנים עיכובים בקבלת אישורים, תלות בתקציבי רכש ממשלתיים ושינויים במועדי הזמנות ואספקות. יצוין כי לידר הנפקות סיפקה לרפא שירותי חיתום והפצה בהנפקה.
The same event, reported separately by each outlet. Open a few to compare what different newsrooms emphasize — and what they leave out.
Not the same event — other stories that share this one’s people, places, or theme: background, reactions, and follow-ups.
