דוח רשות שוק ההון: 5 מיליארד שקל מהחוב החוץ-בנקאי בפיגור או בהסדר
כ-5 מיליארד שקל, המהווים כ-13% מתיק אשראי חוץ-בנקאי של כ-40 מיליארד שקל לענף הנדל"ן, נמצאים בפיגור או בהסדרי חוב, כך עולה מדוח רשות שוק ההון לשנת 2025. נתון זה משקף את הלחץ המתמשך על יזמים וקבלנים בשוק הנדל"ן המקומי, והוא צפוי להיות חמור יותר השנה לאור המשך הקיפאון בענף.
מתוך החוב הבעייתי, למעלה מ-3 מיליארד שקל נמצאים בהסדרי חוב ופריסות מחדש. בנוסף, חובות בהיקף של 1.53 מיליארד שקל נמצאים בפיגור של למעלה מ-90 יום, 386 מיליון שקל בפיגור של 31 עד 90 יום, ו-138 מיליון שקל בפיגור של עד חודש.
הקשחת תנאי האשראי במערכת הבנקאית בשנים האחרונות דחפה קבלנים ויזמים לחפש מימון בשוק החוץ-בנקאי, הנמצא תחת פיקוח רשות שוק ההון. הגבלות שהוטלו על הבנקים בנוגע למימון קבלנים, כמו דחיית תשלומים והלוואות בלון, העבירו חלק מהביקוש לחברות האשראי החוץ-בנקאיות. חברות אלו הגדילו את חשיפתן לענף הנדל"ן, כאשר 19.7 מיליארד שקל מתוך ה-40 מיליארד שקל הועמדו למימון ישיר ליזמים ופרויקטים.
הגופים החוץ-בנקאיים נכנסו גם למימון רכישת דירות והלוואות המגובות בנכסי מגורים, כאשר תיק האשראי החוץ-בנקאי בתחום המגורים הגיע ב-2025 ל-10.5 מיליארד שקל. כ-2.5 מיליארד שקל מתוכו נועדו לרכישת דירה ראשונה או נוספת, כ-4.6 מיליארד שקל הן הלוואות לכל מטרה המגובות בדירה, 2.3 מיליארד שקל לאיחוד ומיחזור חובות, ו-1.1 מיליארד שקל להלוואות גישור.
ברשות שוק ההון מסבירים כי הריבית הגבוהה, מחסור בעובדים, התארכות בנייה ושחיקת רווחיות היזמים פגעו בכריות הביטחון של המלווים. הסדרי החוב מאפשרים למנוע מימושים כפויים של נכסים, אך הם דוחים את התשלום ואינם בהכרח משפרים את יכולת ההחזר של הלווה. הרשות מזהירה כי השימוש הנרחב בהסדרים מחייב מדיניות הפרשות שמרנית יותר מצד המלווים, וכי השאלה המרכזית היא כמה מהפריסות יסתיימו בפירעון מלא.
