האזהרה של יועץ ההשקעות לרוכשי S&P 500
גיא אלמוג, מנהל תחום יועצי ההשקעות בבנק ירושלים, ממליץ למשקיעים להיות סבלניים ולהתמקד בטווח הארוך, תוך התאמת רמת הסיכון ליכולתם האישית לשאת תנודתיות. שנה לאחר שהמליץ על חשיפה מוגברת למניות, שהניבו תשואות מרשימות, אלמוג מזהיר מפני ניסיונות לתזמן את השוק ומדגיש את חשיבות ההתמדה.
אלמוג מציין כי שוק ההון נוטה להקצין אירועים, אך התגובה לכל אירוע הופכת פחות חדה עם הזמן. הוא ממליץ למשקיעים לזהות את מקסימום הסיכון האישי שהם יכולים לסבול לטווח הארוך. בנוגע לעליית התשואות באג"ח ממשלתיות בארה"ב, הוא מציע לעקוב אחר ההתפתחויות אך מודה שכרגע אין פעולה מעשית מומלצת.
במבט מקומי, אלמוג צופה התחזקות ארוכת טווח של השקל, על רקע כניסת דולרים מאסיבית להייטק והשקעות זרות שיא. הוא מעריך שבנק ישראל התערב כדי לקנות זמן, אך לא בטוח שיכול לשנות מגמה זו. אלמוג ממליץ למשקיעים מקומיים לרכוש נכסים מנוטרלי מטבע כדי להימנע מפגיעה בתשואה עקב תנודות הדולר.
אלמוג מפרט הרכבי תיקים למשקיע סולידי ואגרסיבי. למשקיע סולידי הוא מקצה 15% למניות בישראל (ת"א 125, פיננסים, אנרגיה ירוקה), 10% למניות בארה"ב (S&P 500, נאסד"ק) מנוטרלי מט"ח, ויתרה לאג"ח. למשקיע אגרסיבי הוא מקצה 50% למניות בישראל, 30% למניות בארה"ב, 10% לשבבים והודו, ויתרה לאג"ח או מזומן.
בין הסקטורים המועדפים, אלמוג ממשיך להמליץ על הפיננסים המקומיים, למרות תמחור פחות זול, בשל צמיחה ורווחיות. הוא גם ממליץ על אנרגיה ירוקה, לנוכח הביקוש הגובר לחשמל והצורך בהקמת תחנות כוח חדשות. בשוקי חו"ל, הוא ממקד תשומת לב בסקטור השבבים, למרות תנודתיותו, וכן בתחומי הפארמה והרפואה שנהנים מהתקדמות ה-AI.