אנבידיה לא רק מוכרת שבבים, היא מהמרת על כל כלכלת ה־AI

חברת אנבידיה, המובילה העולמית בתחום השבבים, מרחיבה את פעילותה מעבר למכירת מעבדים ומתמקדת בעיצוב ומימון של כלכלת הבינה המלאכותית (AI). החברה מפתחת ומשקיעה בתשתיות, תוכנה ומערכות מחשוב, ובכך הופכת לספקית מרכזית של מהפכת ה-AI. ברבעון השנתי האחרון, הסתכמו הכנסותיה ב-96.2 מיליארד דולר, עם תחזית של 108 מיליארד דולר לרבעון הבא, מה שהוביל לעלייה משמעותית בשווי השוק שלה לכ-5.5 טריליון דולר.

הצלחתה של אנבידיה מעלה שאלות לגבי שינוי מבני בתעשיית המוליכים למחצה, מעבר למחזוריות המסורתית. בעוד שוק השבבים מאופיין במחזורים של ביקוש והאטה, ההשקעות העצומות בתשתיות AI עשויות להאריך את המחזור החיובי. ביצועי מניית אנבידיה, שעלו פי 48 מאז 2019, לעומת פי 10 בקרן הסל של סקטור המוליכים למחצה, מדגישים את מעמדה הייחודי.

אנבידיה, המעסיקה כ-6,000 עובדים בישראל, מרחיבה את פעילותה בתחומי התקשורת, השבבים והתוכנה, ומשפיעה משמעותית על המשק הישראלי. החברה מפתחת מעבדים גרפיים (GPU) מתקדמים, כמו ארכיטקטורות Hopper ו-Blackwell, המיועדים לאימון והרצת מודלי AI. לאחרונה, רכשה אנבידיה טכנולוגיות מ-Groq ומתכננת לרכוש את Hugging Face, במטרה להרחיב את היצע המוצרים והשירותים שלה ולהתמקד גם ב-Inference (הרצת מודלים קיימים).

החברה צופה צמיחה בהכנסותיה לכ-400 מיליארד דולר השנה, ועלייה נוספת של כ-70% בשנה הבאה. למרות שיפורים ביעילות המחשוב ותחרות גוברת, אנבידיה ממשיכה להשקיע רבות באקוסיסטם של ה-AI, עם כ-99 מיליארד דולר בהשקעות במניות של חברות אחרות. השקעות אלו, לצד הקמת פלטפורמות מימון ייעודיות, נועדו להבטיח את המשך הביקוש למוצריה.

עם זאת, קיימים סיכונים. עלייה במחירי רכיבי הזיכרון צפויה להשפיע על שיעורי הרווח הגולמי, וקיימת תחרות ערה בתחום ה-Inference. השאלה המרכזית היא האם הביקוש ל-AI יגדל מספיק מהר כדי להצדיק את ההשקעות העצומות בתשתיות, ואם אנבידיה תצליח לשמור על מעמדה המוביל.