מה עדיף - פיקדון או קרן כספית?

במהלך השנה האחרונה, קרנות כספיות הניבו תשואה ברוטו של כ-4%, בעוד פיקדונות בנקאיים לשנה מציעים כ-2.85% ברוב הבנקים, אם כי ניתן להשיג תשואות גבוהות יותר בבנקים קטנים או ללקוחות מתמקחים. התשואה הצפויה מקרנות כספיות בשנה הקרובה עומדת על כ-3.25%, בדומה לריבית במשק, בעוד פיקדונות מציעים תשואה נמוכה יותר. קרנות כספיות משקיעות במכשירים נזילים כמו מק"מ ופיקדונות קצרים, שהתשואה בהם עוקבת אחר הריבית.

בבחירת קרן כספית, יש לשים דגש על דמי ניהול, הנעים בין 0% ל-0.25%, ועל שיעור הוספה, המהווה קנס בכניסה. קרנות מסוימות מציעות דמי ניהול נמוכים בתחילה כדי למשוך משקיעים, אך עשויות להעלות אותם בהמשך. בנוסף, קיים הבדל במיסוי: בפיקדון משלמים 15% מס על הרווח הנומינלי, בעוד בקרן כספית משלמים 25% מס על הרווח הריאלי (מעל האינפלציה).

בהתחשב באינפלציה צפויה של 1.5%, קרן כספית עשויה להיות עדיפה על פיקדון, עם נטו גבוה יותר. עם זאת, אם הריבית תרד באופן משמעותי מהצפוי, ייתכן שמנהלי הקרנות לא יצליחו לעמוד בתשואות החזויות. למרות מגמת ירידת הריבית בישראל, התחזיות העולמיות לעליית ריבית עשויות לעכב הורדות נוספות בארץ. קרן כספית נחשבת לאטרקטיבית יותר כיוון שהיא אינה מקבעת את הריבית ומספקת ביטוח מפני עליית ריבית עתידית.