רפורמת הפנסיה החדשה: פגיעה קשה בחוסכים או חבילה מאוזנת?

ועדת הארביטראז' של משרד האוצר, בראשות מנכ"לי האוצר לשעבר שלומי הייזלר ואילן רום, הגישה את המלצותיה לאחר שנתיים וחצי של עבודה. בעוד שעיקר הפרסום התמקד בביטול הטבות המס ההיסטוריות לפנסיונרים, ניתוח מעמיק של הנתונים חושף תמונה מורכבת יותר, הכוללת גם בשורות חיוביות משמעותיות.

הבשורה המרכזית והשלילית היא ביטול הפטור הגורף ממס על קצבאות פנסיה מעל גיל 60. כיום, חוסכים המושכים את כספם כקצבה נהנים מפטור מלא ממס לכל ימי חייהם. המלצת הוועדה היא להכניס חלק זה למיסוי, צעד שיפגע בכיסם של פורשים עתידיים, כפי שמסביר רו"ח צחי מנע, שמוסיף כי המטרה היא יצירת אחידות בין אפיקי החיסכון.

לצד זאת, הוועדה מציגה שלוש רפורמות מבניות חיוביות. ראשית, קביעת מס אחיד של 25% על רווחי הון בכל מכשירי החיסכון, במקום המנגנון המורכב הקיים כיום. שנית, הקמת "חשבון השקעה מרכזי" שיאפשר מעבר חופשי בין מסלולים וחברות ללא אירוע מס, ובכך ישבור את "מלכודת המס" שמונעת מחוסכים לעבור לגופים רווחיים יותר. שלישית, הגדלה דרמטית של תקרת ההפקדה בקופת גמל להשקעה, מעבר ל-83,000 השקלים הקיימים כיום, לאפשר חיסכון משמעותי יותר.

חשוב להדגיש כי מדובר בהמלצות בלבד, והחקיקה בכנסת צפויה להימשך מספר חודשים, כך שהשינויים לא ייכנסו לתוקף בעשרת החודשים הקרובים. רו"ח מנע ממליץ לחוסכים מעל גיל 50 לבחון מחדש את תכנונם הפנסיוני, ולכלל הציבור לנצל את קופות הגמל להשקעה עד לתקרה הנוכחית. לדבריו, הרפורמה תשנה את כללי המשחק לעשרים השנים הבאות, ומי שיתכונן מראש ייהנה מעמדת זינוק טובה.