רפורמת הפנסיה החדשה: פגיעה קשה בחוסכים או חבילה מאוזנת?

ועדת הארביטראז' של משרד האוצר, בראשות מנכ"לי האוצר לשעבר שלומי הייזלר ואילן רום, הגישה המלצותיה לאחר שנתיים וחצי של עבודה. רוב הפרסומים התמקדו בביטול הטבות המס ההיסטוריות לפנסיונרים, אך ניתוח מעמיק מגלה תמונה מורכבת יותר של חבילה פיננסית מאוזנת.

הבשורה הרעה העיקרית היא ביטול הפטור הגורף ממס על קצבאות פנסיוניות בגיל 60. כיום, חוסכים הנמשכים את כספם כקצבה נהנים מפטור מלא ממס לכל ימי חייהם. המלצת הוועדה היא להכניס חלק מהקצבה למנגנון מיסוי, צעד שיפגע בפורשים העתידיים שהסתמכו על הטבה זו. מטרת הצעד היא יצירת אחידות בין אפיקי החיסכון השונים.

לצד זאת, הוועדה הציגה שלוש בשורות חיוביות משמעותיות. ראשית, קביעת מס אחיד של 25% על רווחי הון בכל מכשירי החיסכון, במקום המנגנון המורכב הקיים כיום. שנית, הקמת "חשבון השקעה מרכזי" שיאפשר מעבר חופשי בין מסלולים וחברות ללא אירוע מס, ובכך יבטל את "מלכודת המס" שמונעת מחוסכים לעבור לגופים רווחיים יותר. שלישית, הגדלה דרמטית של תקרת ההפקדה בקופת גמל להשקעה מעבר ל-83,000 שקלים בשנה, שתאפשר חיסכון משמעותי יותר.

חשוב לציין כי מדובר בהמלצות בלבד, ותהליך החקיקה בכנסת צפוי להימשך מספר חודשים, כך שהשינויים לא ייכנסו לתוקף בעשרת החודשים הקרובים. מומלץ לחוסכים מעל גיל 50 לבחון מחדש את תכנונם הפנסיוני, ולכלל הציבור לנצל את קופות הגמל להשקעה עד לתקרה הנוכחית. הרפורמה, לכשתאושר, צפויה לשנות את כללי המשחק בתחום החיסכון הפיננסי לשני העשורים הבאים.